浦银安盛价值成长混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛价值成长混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.08%，四季平均换手约45.53%。四季度新进Top10：中钢国际、利亚德、小商品城、聚力文化、退市刚泰。2016 年调仓：新进 9 笔（2 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 9 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.0800% |
| 平均换手 | 45.5300% |
| 持股集中度 | 0.0169 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、传媒。
Q2 计算机行业持仓占比从 17.66% 升至 21.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三力士、中科曙光、退市刚泰，退出 刚泰控股、国际医学、当代东方。Q3 再平衡：新进 刚泰控股、华胜天成、紫光股份、银邦股份，退出 三力士、中科曙光、厦门信达、退市刚泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中钢国际、利亚德、小商品城、聚力文化，退出 刚泰控股、华胜天成、宝通科技、捷顺科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、汽车、传媒 等方向；净加仓 电子(+3.35pp)、建筑材料(+3.46pp)、建筑装饰(+3.26pp)；净降配 医药生物(-2.94pp)、汽车(-3.06pp)、传媒(-6.56pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 17.66% | 21.63% | 24.37% | 14.76% | -2.90 |
| 电力设备 | 4.22% | 4.2% | 4.06% | 3.9% | -0.32 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.46% | +3.46 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.59% | 3.36% | +3.36 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.35% | +3.35 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.26% | +3.26 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.22% | +3.22 |
| 医药生物 | 2.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.94 |
| 汽车 | 3.06% | 2.79% | 0.0% | 0.0% | -3.06 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 6.56% | 3.23% | 3.09% | 0.0% | -6.56 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：三力士、中科曙光、退市刚泰；退出：刚泰控股、国际医学、当代东方
2016-09-30 新进：刚泰控股、华胜天成、紫光股份、银邦股份；退出：三力士、中科曙光、厦门信达、退市刚泰
2016-12-31 新进：中钢国际、利亚德、小商品城、聚力文化、退市刚泰；退出：刚泰控股、华胜天成、宝通科技、捷顺科技、紫光股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 三力士 | 3.47 | -25.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中科曙光 | 2.91 | -19.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 国际医学 | 2.94 | -65.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 当代东方 | 3.56 | -53.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 紫光股份 | 2.84 | -8.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 银邦股份 | 3.59 | -8.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华胜天成 | 3.01 | -9.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 厦门信达 | 2.79 | -7.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 三力士 | 3.47 | -25.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中科曙光 | 2.91 | -19.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中钢国际 | 3.26 | 31.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 聚力文化 | 3.46 | -10.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 利亚德 | 3.35 | 21.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 小商品城 | 3.22 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 紫光股份 | 2.84 | -8.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 捷顺科技 | 3.26 | -10.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 宝通科技 | 3.09 | -11.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华胜天成 | 3.01 | -9.87 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/7；退出 规避/错失 9/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。