交银沪港深价值精选混合

交银沪港深价值精选混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

交银沪港深价值精选混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.23%，四季平均换手约87.03%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.24%)、新能源/电力设备(4.22%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.24%）。最近一季新进Top10：中际旭创、北方华创、扬杰科技、新宙邦、海信家电。2026 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.11% 调整至 14.36%，电力设备 由 0% 至 10.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 北方华创、华勤技术、华秦科技、天山铝业，退出 传音控股、顺丰控股。Q3 再平衡：新进 国电南瑞、春风动力，退出 北方华创、华勤技术、华秦科技、安克创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 14.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、北方华创、扬杰科技、新宙邦，退出 国电南瑞、天山铝业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 汽车(+5.66pp)、电力设备(+10.76pp)、通信(+4.72pp)；净降配 交通运输(-3.42pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.24%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.22pp)、半导体设备/材料(+5.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.24%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.22%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：北方华创、华勤技术、华秦科技、天山铝业、宁德时代、安克创新、小商品城、歌尔股份、特变电工、立讯精密；退出：传音控股、顺丰控股

2026-03-31 新进：国电南瑞、春风动力；退出：北方华创、华勤技术、华秦科技、安克创新、小商品城、歌尔股份、特变电工、立讯精密

2026-06-30 新进：中际旭创、北方华创、扬杰科技、新宙邦、海信家电；退出：国电南瑞、天山铝业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 11/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。