益民核心增长混合

益民核心增长混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

益民核心增长混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.77%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.32%)。四季度新进Top10：国金证券、大华股份、威孚高科、招商证券、海尔智家。2013 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 17 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 计算机 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 6.6%，计算机 由 4.82% 至 5.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST华谊、东方新能、华平股份、和佳退，退出 东阿阿胶、同仁堂、国药一致、德赛电池。Q3 传媒行业持仓占比从 7.28% 升至 19.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、人民网、亿纬锂能、华谊兄弟，退出 ST华谊、东方新能、华平股份、和佳退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国金证券、大华股份、威孚高科、招商证券，退出 东方财富、人民网、亿纬锂能、华谊兄弟，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、电力设备 等方向；净加仓 汽车(+1.77pp)、非银金融(+6.6pp)、家用电器(+2.32pp)；净降配 医药生物(-10.88pp)、电子(-10.94pp)、电力设备(-4.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.32pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：ST华谊、东方新能、华平股份、和佳退、富瑞特装、歌尔股份、蓝色光标；退出：东阿阿胶、同仁堂、国药一致、德赛电池、欧菲光、歌尔声学、碧水源

2013-09-30 新进：东方财富、人民网、亿纬锂能、华谊兄弟、新文化、歌尔声学、海通证券、百视通、神州泰岳；退出：ST华谊、东方新能、华平股份、和佳退、大华股份、天士力、富瑞特装、歌尔股份、长信科技

2013-12-31 新进：国金证券、大华股份、威孚高科、招商证券、海尔智家、福瑞医科、达实智能、长城信息、龙净环保；退出：东方财富、人民网、亿纬锂能、华谊兄弟、新文化、歌尔声学、海通证券、百视通、神州泰岳

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 17/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。