益民核心增长混合
(560006)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
益民核心增长混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
益民核心增长混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.41%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.67%)、消费/家电/面板(4.63%)、军工/高端制造(2.91%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 5.67%）。四季度新进Top10：TCL中环、中航机电、先导基电、宝钛股份、崇达技术。2021 年调仓：新进 17 笔（1 盈 / 16 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.4100% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0179 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 24.73%，电力设备 由 4.73% 至 4.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 博腾股份、比亚迪、泰格医药、药明康德，退出 三一重工、华友钴业、扬农化工、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 中环股份、北方华创、同庆楼、圣邦股份，退出 东方雨虹、埃斯顿、泰格医药、爱尔眼科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.97% 升至 24.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL中环、中航机电、先导基电、宝钛股份，退出 中环股份、中远海控、博腾股份、同庆楼，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、机械设备、商贸零售 等方向；净加仓 电子(+24.73pp)、房地产(+2.91pp)、国防军工(+2.91pp)；净降配 基础化工(-3.5pp)、有色金属(-4.3pp)、机械设备(-7.47pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.63%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.63pp)、军工/高端制造(+2.91pp)、半导体设备/材料(+5.67pp)；相应下降：资源/有色(-3.66pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.67%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.67%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.66% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 3.89% | 5.67% | +5.67 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.63% | +4.63 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.91% | +2.91 |
| 资源/有色 | 3.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.66 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 6.97% | 24.73% | +24.73 |
| 电力设备 | 4.73% | 0.0% | 7.65% | 4.63% | -0.10 |
| 有色金属 | 7.77% | 0.0% | 0.0% | 3.47% | -4.30 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.91% | +2.91 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.91% | +2.91 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 2.92% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 3.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.50 |
| 机械设备 | 7.47% | 5.33% | 0.0% | 0.0% | -7.47 |
| 商贸零售 | 5.0% | 4.58% | 3.79% | 0.0% | -5.00 |
| 建筑材料 | 4.24% | 3.83% | 0.0% | 0.0% | -4.24 |
| 医药生物 | 3.88% | 20.87% | 5.66% | 0.0% | -3.88 |
| 交通运输 | 3.95% | 9.77% | 4.42% | 0.0% | -3.95 |
| 汽车 | 0.0% | 3.95% | 2.73% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 3.89% | 5.67% | +5.67 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.89% | 5.67% | +5.67 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 3.66% | 0% | 0% | 0% | -3.66 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：博腾股份、比亚迪、泰格医药、药明康德、迈瑞医疗、重百集团；退出：三一重工、华友钴业、扬农化工、紫金矿业、重庆百货、隆基股份
2021-09-30 新进：中环股份、北方华创、同庆楼、圣邦股份、新宙邦、重庆百货；退出：东方雨虹、埃斯顿、泰格医药、爱尔眼科、迈瑞医疗、重百集团
2021-12-31 新进：TCL中环、中航机电、先导基电、宝钛股份、崇达技术、澜起科技、立讯精密、豪威集团；退出：中环股份、中远海控、博腾股份、同庆楼、新宙邦、比亚迪、药明康德、重庆百货
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.95 | -0.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泰格医药 | 3.71 | -9.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 博腾股份 | 3.63 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.28 | -19.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 4.22 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 4.14 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 扬农化工 | 3.5 | -6.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 4.73 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 3.66 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 4.11 | 66.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中环股份 | 4.22 | -8.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 3.89 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 3.43 | -27.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 圣邦股份 | 3.08 | -7.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 同庆楼 | 2.92 | -1.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 3.83 | -19.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 埃斯顿 | 5.33 | -43.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 5.03 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 3.71 | -9.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.28 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航机电 | 2.91 | -40.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 6.38 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 崇达技术 | 2.82 | -28.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宝钛股份 | 3.47 | -27.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 先导基电 | 2.91 | -35.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 2.93 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 2.82 | -19.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 2.73 | 7.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 3.43 | -27.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 博腾股份 | 2.7 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 重庆百货 | 3.79 | 8.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中远海控 | 4.42 | 8.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 2.96 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 同庆楼 | 2.92 | -1.88 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 1/16；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。