益民核心增长混合

益民核心增长混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

益民核心增长混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.39%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：东方财富、中信证券、中国中铁、中国建筑、中国联通。2016 年调仓：新进 26 笔（7 盈 / 19 亏）；退出 26 笔（规避 15 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 建筑装饰 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 7.47%，建筑装饰 由 0% 至 5.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 10.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST三六五、ST司特、同花顺、实益达，退出 三力士、博雅生物、大港股份、常山股份。Q3 再平衡：新进 三变科技、三泰控股、光线传媒、思美传媒，退出 *ST三六五、ST司特、实益达、思创智联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、中信证券、中国中铁、中国建筑，退出 三变科技、三泰控股、光线传媒、同花顺，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、医药生物、电子 等方向；净加仓 非银金融(+4.48pp)、建筑装饰(+5.89pp)、银行(+7.47pp)；净降配 国防军工(-2.82pp)、计算机(-9.74pp)、医药生物(-2.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.52%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：*ST三六五、ST司特、同花顺、实益达、思创智联、捷成股份、文投控股、航天信息、隆鑫通用、飞利信；退出：三力士、博雅生物、大港股份、常山股份、泰豪科技、神州信息、空港股份、绿盟科技、银江股份、麦达数字

2016-09-30 新进：三变科技、三泰控股、光线传媒、思美传媒、振华科技、永清环保、泰禾集团；退出：*ST三六五、ST司特、实益达、思创智联、捷成股份、文投控股、航天信息

2016-12-31 新进：东方财富、中信证券、中国中铁、中国建筑、中国联通、北京银行、建设银行、海新能科、碧水源、网宿科技；退出：三变科技、三泰控股、光线传媒、同花顺、思美传媒、振华科技、永清环保、泰禾集团、隆鑫通用、飞利信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/19；退出 规避/错失 15/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。