益民核心增长混合

益民核心增长混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

益民核心增长混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.14%，四季平均换手约88.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：一汽解放、兴业银行、华夏银行、国投电力、国金证券。2014 年调仓：新进 24 笔（15 盈 / 9 亏）；退出 24 笔（规避 13 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 10.15%，银行 由 2.04% 至 8.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 5.57% 升至 16.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方财富、和佳退、国民技术、太极股份，退出 亿纬锂能、信邦制药、和佳股份、掌趣科技。Q3 再平衡：新进 三峡新材、信威集团、卫士通、数字政通，退出 东方财富、和佳退、国民技术、网宿科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一汽解放、兴业银行、华夏银行、国投电力，退出 三峡新材、信威集团、卫士通、太极股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、传媒、电子 等方向；净加仓 公用事业(+2.59pp)、煤炭(+5.28pp)、银行(+6.74pp)；净降配 机械设备(-2.05pp)、传媒(-2.08pp)、电子(-2.94pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-2.05pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.05% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.05% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：东方财富、和佳退、国民技术、太极股份、恒生电子、网宿科技、通光线缆、银之杰；退出：亿纬锂能、信邦制药、和佳股份、掌趣科技、欧菲光、汇川技术、浦发银行、达实智能

2014-09-30 新进：三峡新材、信威集团、卫士通、数字政通、欣旺达、绿盟科技、鼎汉技术；退出：东方财富、和佳退、国民技术、网宿科技、通光线缆、银之杰、长城信息

2014-12-31 新进：一汽解放、兴业银行、华夏银行、国投电力、国金证券、招商证券、招商银行、新集能源、海通证券、盘江股份；退出：三峡新材、信威集团、卫士通、太极股份、恒生电子、数字政通、欣旺达、绿盟科技、金证股份、鼎汉技术

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/9；退出 规避/错失 13/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。