益民核心增长混合

益民核心增长混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

益民核心增长混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.77%，四季平均换手约80.57%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中创智领、中国联通、中山公用、中煤能源、柳工。2023 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 14 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 医药生物 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 7.74%，医药生物 由 2.6% 至 5.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中铁、中国建筑、中国铁建、中煤能源，退出 中国交建、中国电建、中国石油、中国神华。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 5.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 国药现代、宁波华翔、林洋能源、葵花药业，退出 中国中铁、中国建筑、中国铁建、中煤能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中创智领、中国联通、中山公用、中煤能源，退出 国药现代、林洋能源、淮北矿业、特变电工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、建筑装饰、公用事业 等方向；净加仓 汽车(+2.51pp)、医药生物(+2.73pp)、轻工制造(+3.34pp)；净降配 石油石化(-2.25pp)、建筑装饰(-4.89pp)、公用事业(-2.18pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.59%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.67%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国中铁、中国建筑、中国铁建、中煤能源、中铁工业、乐歌股份、众兴菌业、淮北矿业、特变电工、金卡智能；退出：中国交建、中国电建、中国石油、中国神华、华电国际、太极集团、歌华有线、海康威视、电科网安、神火股份

2023-09-30 新进：国药现代、宁波华翔、林洋能源、葵花药业、通威股份、郑煤机；退出：中国中铁、中国建筑、中国铁建、中煤能源、中铁工业、众兴菌业

2023-12-31 新进：中创智领、中国联通、中山公用、中煤能源、柳工、鱼跃医疗；退出：国药现代、林洋能源、淮北矿业、特变电工、通威股份、郑煤机

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 14/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。