益民核心增长混合

益民核心增长混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

益民核心增长混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.3%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：ST海王、东北证券、东方证券、外服控股、大众交通。2015 年调仓：新进 30 笔（9 盈 / 21 亏）；退出 30 笔（规避 13 / 错失 17）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 11.42%。

Q2 末换仓：新进 东湖高新、中储股份、保利发展、南京银行，退出 万向钱潮、上海贝岭、北京文化、合众思壮。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 14.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方通、中国软件、中科金财、丹甫股份，退出 东湖高新、中储股份、保利发展、南京银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST海王、东北证券、东方证券、外服控股，退出 东方通、中国软件、中科金财、丹甫股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、钢铁、电力设备 等方向；净加仓 非银金融(+11.42pp)、社会服务(+2.25pp)、医药生物(+2.15pp)；净降配 汽车(-3.86pp)、钢铁(-2.64pp)、电力设备(-1.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：东湖高新、中储股份、保利发展、南京银行、印纪退、广东鸿图、新华保险、智慧农业、森源电气、海航控股；退出：万向钱潮、上海贝岭、北京文化、合众思壮、圣阳股份、广日股份、恒基达鑫、欧比特、河北钢铁、银亿股份

2015-09-30 新进：东方通、中国软件、中科金财、丹甫股份、卫士通、振芯科技、捷成股份、方正电机、浪潮信息、赢时胜；退出：东湖高新、中储股份、保利发展、南京银行、印纪退、广东鸿图、新华保险、智慧农业、森源电气、海航控股

2015-12-31 新进：ST海王、东北证券、东方证券、外服控股、大众交通、太平洋、方正证券、沪电股份、泰豪科技、陕国投A；退出：东方通、中国软件、中科金财、丹甫股份、卫士通、振芯科技、捷成股份、方正电机、浪潮信息、赢时胜

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/21；退出 规避/错失 13/17。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。