富安达策略精选混合
(710002)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
富安达策略精选混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达策略精选混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.73%，四季平均换手约89.9%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、华创云信、卫宁健康、四创电子、广发证券。2014 年调仓：新进 25 笔（14 盈 / 11 亏）；退出 25 笔（规避 16 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.7300% |
| 平均换手 | 89.9000% |
| 持股集中度 | 0.0190 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 非银金融 两条主线展开：计算机 持仓占比由 11.26% 调整至 11.33%，非银金融 由 0% 至 9.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST银江、和佳退、富春股份、捷成股份，退出 三诺生物、互动娱乐、信邦制药、华工科技。Q3 再平衡：新进 万达信息、丹甫股份、四川九洲、星网锐捷，退出 ST银江、和佳退、富春股份、捷成股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 9.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、华创云信、卫宁健康、四创电子，退出 丹甫股份、四川九洲、星网锐捷、松德股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、医药生物、机械设备 等方向；净加仓 建筑装饰(+4.79pp)、商贸零售(+3.03pp)、国防军工(+7.09pp)；净降配 传媒(-16.1pp)、医药生物(-12.22pp)、机械设备(-6.94pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.44pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.44% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 华工科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 3.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.44 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 11.26% | 8.14% | 12.48% | 11.33% | +0.07 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.4% | +9.40 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.33% | 7.09% | +7.09 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.79% | +4.79 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.03% | +3.03 |
| 通信 | 0.0% | 4.35% | 3.1% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 16.1% | 15.34% | 0.0% | 0.0% | -16.10 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 7.32% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 5.78% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 12.22% | 3.09% | 3.92% | 0.0% | -12.22 |
| 机械设备 | 6.94% | 8.2% | 0.0% | 0.0% | -6.94 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.84% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.44% | 0% | 0% | 0% | -3.44 | 明显减仓 | 华工科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：ST银江、和佳退、富春股份、捷成股份、星辉娱乐、海能达、海默科技、荣联科技、顺网科技；退出：三诺生物、互动娱乐、信邦制药、华工科技、和佳股份、奥飞动漫、掌趣科技、联信永益、银江股份
2014-09-30 新进：万达信息、丹甫股份、四川九洲、星网锐捷、松德股份、步森股份、汉得信息、海兰信、美亚柏科、鱼跃医疗；退出：ST银江、和佳退、富春股份、捷成股份、星辉娱乐、机器人、海能达、海默科技、荣联科技、顺网科技
2014-12-31 新进：中国平安、华创云信、卫宁健康、四创电子、广发证券、招商地产、洪都航空、葛洲坝、豫园股份；退出：丹甫股份、四川九洲、星网锐捷、松德股份、步森股份、汉得信息、海兰信、美亚柏科、鱼跃医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 海能达 | 4.35 | -55.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 荣联科技 | 3.23 | 34.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 海默科技 | 3.82 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 顺网科技 | 3.1 | 22.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 捷成股份 | 4.13 | 26.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 富春股份 | 3.23 | -13.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 华工科技 | 3.44 | 8.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 奥飞动漫 | 3.66 | 20.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 联信永益 | 3.93 | 54.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 信邦制药 | 4.47 | -55.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 三诺生物 | 4.21 | -38.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 掌趣科技 | 8.59 | -44.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 四川九洲 | 5.78 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 鱼跃医疗 | 3.92 | -13.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 丹甫股份 | 3.02 | -6.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 星网锐捷 | 3.1 | -8.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 步森股份 | 3.84 | -34.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 海兰信 | 3.33 | -18.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 万达信息 | 4.96 | 67.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 汉得信息 | 4.4 | -11.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 松德股份 | 4.3 | -21.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 美亚柏科 | 3.12 | -31.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 海能达 | 4.35 | -55.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 荣联科技 | 3.23 | 34.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | ST银江 | 4.91 | 0.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 机器人 | 4.38 | 21.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 星辉娱乐 | 4.88 | -17.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 海默科技 | 3.82 | 15.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 顺网科技 | 3.1 | 22.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 捷成股份 | 4.13 | 26.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 和佳退 | 3.09 | -25.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 富春股份 | 3.23 | -13.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商地产 | 5.87 | 24.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 广发证券 | 2.84 | 7.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 卫宁健康 | 6.58 | 133.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 葛洲坝 | 4.79 | 10.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 华创云信 | 2.85 | 25.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 洪都航空 | 4.31 | 21.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 豫园股份 | 3.03 | 24.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 四创电子 | 2.78 | 13.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 3.71 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 四川九洲 | 5.78 | -19.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 鱼跃医疗 | 3.92 | -13.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 丹甫股份 | 3.02 | -6.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 星网锐捷 | 3.1 | -8.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 步森股份 | 3.84 | -34.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 海兰信 | 3.33 | -18.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 汉得信息 | 4.4 | -11.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 松德股份 | 4.3 | -21.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 美亚柏科 | 3.12 | -31.94 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 14/11；退出 规避/错失 16/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。