富安达策略精选混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达策略精选混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约34.21%，四季平均换手约41.9%。四季度新进Top10：*ST华幸、万科A、保利发展、儒意电影、新洋丰。2018 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 8 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 34.2100% |
| 平均换手 | 41.9000% |
| 持股集中度 | 0.0152 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 房地产 为核心配置方向，持仓占比由 6.93% 调整至 15.13%。
Q2 末换仓：新进 *ST华幸、ST喜临门、保利发展、罗莱生活，退出 中国建筑、中国银行、保利地产、华夏幸福。Q3 再平衡：新进 中国平安、保利地产、华夏幸福、正泰电器，退出 *ST华幸、ST喜临门、保利发展、罗莱生活，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 11.98% 升至 15.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST华幸、万科A、保利发展、儒意电影，退出 中国太保、中国平安、保利地产、华夏幸福，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、纺织服饰、建筑装饰 等方向；净加仓 传媒(+2.04pp)、基础化工(+2.15pp)、房地产(+8.2pp)；净降配 非银金融(-2.27pp)、纺织服饰(-3.27pp)、建筑装饰(-3.02pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 房地产 | 6.93% | 9.45% | 11.98% | 15.13% | +8.20 |
| 银行 | 15.01% | 10.09% | 11.69% | 10.94% | -4.07 |
| 家用电器 | 2.6% | 2.66% | 2.62% | 2.52% | -0.08 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.91% | 2.17% | +2.17 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.15% | +2.15 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.04% | +2.04 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.93% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 2.27% | 2.27% | 4.82% | 0.0% | -2.27 |
| 纺织服饰 | 3.27% | 5.32% | 1.81% | 0.0% | -3.27 |
| 建筑装饰 | 3.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.02 |
| 汽车 | 2.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：*ST华幸、ST喜临门、保利发展、罗莱生活、荣盛发展；退出：中国建筑、中国银行、保利地产、华夏幸福、威孚高科
2018-09-30 新进：中国平安、保利地产、华夏幸福、正泰电器；退出：*ST华幸、ST喜临门、保利发展、罗莱生活
2018-12-31 新进：*ST华幸、万科A、保利发展、儒意电影、新洋丰；退出：中国太保、中国平安、保利地产、华夏幸福、富安娜
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 荣盛发展 | 2.12 | -8.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 罗莱生活 | 2.15 | -26.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | ST喜临门 | 1.93 | -27.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 威孚高科 | 2.24 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 3.02 | -36.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国银行 | 4.24 | -8.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 2.14 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 1.91 | 5.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 罗莱生活 | 2.15 | -26.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | ST喜临门 | 1.93 | -27.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 万科A | 2.24 | 28.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 新洋丰 | 2.15 | 21.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 儒意电影 | 2.04 | -1.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 富安娜 | 1.81 | -6.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国平安 | 2.14 | -18.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国太保 | 2.68 | -19.94 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 8/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。