富安达策略精选混合

富安达策略精选混合 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

富安达策略精选混合 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.69%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.5%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、恒瑞医药、通威股份、阳光电源、隆基绿能。2020 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 传媒 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 18.86%，传媒 由 5.44% 至 5.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 保利发展、卫宁健康、益丰药房、顺网科技，退出 保利地产、格力电器、金域医学、长春高新。Q3 再平衡：新进 中国平安、光线传媒、宁德时代、特变电工，退出 中际旭创、保利发展、卫宁健康、启明星辰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 4.99% 升至 18.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿纬锂能、恒瑞医药、通威股份、阳光电源，退出 光线传媒、恒生电子、特变电工、迈瑞医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、通信、计算机 等方向；净加仓 非银金融(+2.83pp)、电力设备(+18.86pp)、美容护理(+2.47pp)；净降配 房地产(-3.7pp)、通信(-2.42pp)、计算机(-6.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（2.71%→8.5%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：保利发展、卫宁健康、益丰药房、顺网科技；退出：保利地产、格力电器、金域医学、长春高新

2020-09-30 新进：中国平安、光线传媒、宁德时代、特变电工、珀莱雅；退出：中际旭创、保利发展、卫宁健康、启明星辰、益丰药房

2020-12-31 新进：亿纬锂能、恒瑞医药、通威股份、阳光电源、隆基绿能；退出：光线传媒、恒生电子、特变电工、迈瑞医疗、顺网科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。