易方达供给改革混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达供给改革混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约65.09%，四季平均换手约37.6%。四季度新进Top10：圆通速递、立讯精密。2024 年调仓：新进 7 笔（6 盈 / 1 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 65.0900% |
| 平均换手 | 37.6000% |
| 持股集中度 | 0.0465 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 钢铁 与 交通运输 两条主线展开：钢铁 持仓占比由 0% 调整至 6.11%，交通运输 由 0% 至 5.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 比亚迪、沪光股份、甬金股份，退出 华峰铝业、卫星化学、爱柯迪。Q3 再平衡：新进 拓普集团、爱柯迪，退出 旭升集团、星宇股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 5.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 圆通速递、立讯精密，退出 拓普集团、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 钢铁(+6.11pp)、交通运输(+5.07pp)、电子(+4.15pp)；净降配 基础化工(-6.15pp)、有色金属(-4.0pp)、计算机(-2.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 汽车 | 42.61% | 43.54% | 43.72% | 28.32% | -14.29 |
| 基础化工 | 15.66% | 8.75% | 5.06% | 9.51% | -6.15 |
| 计算机 | 9.59% | 8.56% | 8.79% | 7.28% | -2.31 |
| 钢铁 | 0.0% | 4.61% | 5.02% | 6.11% | +6.11 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.07% | +5.07 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.15% | +4.15 |
| 有色金属 | 4.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：比亚迪、沪光股份、甬金股份；退出：华峰铝业、卫星化学、爱柯迪
2024-09-30 新进：拓普集团、爱柯迪；退出：旭升集团、星宇股份
2024-12-31 新进：圆通速递、立讯精密；退出：拓普集团、比亚迪
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 5.46 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 甬金股份 | 4.61 | 14.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪光股份 | 4.41 | 4.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 卫星化学 | 5.99 | -2.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 爱柯迪 | 4.54 | -23.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华峰铝业 | 4.0 | -2.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 爱柯迪 | 4.37 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 拓普集团 | 4.04 | 5.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 星宇股份 | 4.33 | 31.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 旭升集团 | 4.73 | 3.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 4.15 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 圆通速递 | 5.07 | -10.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 7.07 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 拓普集团 | 4.04 | 5.92 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/1；退出 规避/错失 4/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。