金鹰民丰回报定期开放混合
(004265)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
金鹰民丰回报定期开放混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰民丰回报定期开放混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.18%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：东山精密、中科创达、华勤技术、数据港、润泽科技。2024 年调仓：新进 15 笔（11 盈 / 4 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.1800% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0018 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 7.11% 调整至 6.65%。
Q2 末换仓：新进 南网科技、和远气体、圣泉集团、晶晨股份，退出 华海清科、新莱应材、江波龙、浙海德曼。Q3 电子行业持仓占比从 5.23% 升至 9.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国船舶、江丰电子、贝达药业、鹏鼎控股，退出 和远气体、精测电子、达梦数据、迈威生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中科创达、华勤技术、数据港，退出 南网科技、圣泉集团、捷捷微电、晶晨股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 通信(+3.15pp)、国防军工(+1.92pp)；净降配 机械设备(-2.39pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 7.11% | 5.23% | 9.67% | 6.65% | -0.46 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.15% | +3.15 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 1.3% | 1.92% | +1.92 |
| 机械设备 | 3.62% | 1.13% | 0.0% | 1.23% | -2.39 |
| 计算机 | 0.0% | 1.5% | 0.0% | 1.22% | +1.22 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.05% | 1.23% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.12% | 1.29% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 1.38% | 0.91% | 1.02% | 0.0% | -1.38 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：南网科技、和远气体、圣泉集团、晶晨股份、达梦数据；退出：华海清科、新莱应材、江波龙、浙海德曼、聚辰股份
2024-09-30 新进：中国船舶、江丰电子、贝达药业、鹏鼎控股；退出：和远气体、精测电子、达梦数据、迈威生物
2024-12-31 新进：东山精密、中科创达、华勤技术、数据港、润泽科技、赛腾股份；退出：南网科技、圣泉集团、捷捷微电、晶晨股份、江丰电子、贝达药业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 和远气体 | 0.88 | -28.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 圣泉集团 | 1.17 | 5.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 晶晨股份 | 1.16 | 18.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 南网科技 | 1.12 | 15.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 达梦数据 | 1.5 | 39.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新莱应材 | 1.25 | -24.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江波龙 | 1.61 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华海清科 | 1.02 | 8.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 聚辰股份 | 0.91 | 9.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 浙海德曼 | 1.03 | -41.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 1.11 | 1.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贝达药业 | 1.02 | 17.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 江丰电子 | 2.12 | 16.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国船舶 | 1.3 | -13.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 和远气体 | 0.88 | -28.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 精测电子 | 1.13 | 13.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迈威生物 | 0.91 | -4.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 达梦数据 | 1.5 | 39.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东山精密 | 1.21 | 12.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 润泽科技 | 1.85 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中科创达 | 1.22 | -3.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赛腾股份 | 1.23 | -13.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华勤技术 | 1.3 | 12.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 数据港 | 1.3 | 53.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贝达药业 | 1.02 | 17.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 捷捷微电 | 1.51 | 35.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 江丰电子 | 2.12 | 16.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 圣泉集团 | 1.23 | 10.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 晶晨股份 | 1.37 | -2.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 南网科技 | 1.29 | -6.17 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/4；退出 规避/错失 6/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。