嘉实鑫福一年持有期混合

嘉实鑫福一年持有期混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实鑫福一年持有期混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.48%，四季平均换手约90.6%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：三诺生物、中科创达、中际旭创、兆易创新、山西焦煤。2023 年调仓：新进 25 笔（5 盈 / 20 亏）；退出 25 笔（规避 21 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、传媒。

Q2 末换仓：新进 久远银海、今世缘、吉祥航空、德赛西威，退出 中国电信、中科创达、华大九天、恩捷股份。Q3 再平衡：新进 中航沈飞、华泰证券、同仁堂、图南股份，退出 万兴科技、久远银海、今世缘、吉祥航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0.65% 升至 3.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三诺生物、中科创达、中际旭创、兆易创新，退出 中航沈飞、华泰证券、同仁堂、天健集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、食品饮料 等方向；净加仓 煤炭(+2.36pp)、电子(+2.72pp)；净降配 传媒(-2.04pp)、计算机(-4.76pp)、食品饮料(-1.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-1.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.52% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：久远银海、今世缘、吉祥航空、德赛西威、泽璟制药、金山办公、锦江酒店；退出：中国电信、中科创达、华大九天、恩捷股份、汉得信息、泸州老窖、神州泰岳

2023-09-30 新进：中航沈飞、华泰证券、同仁堂、图南股份、天健集团、志邦家居、泸州老窖、盟升电子、菲利华；退出：万兴科技、久远银海、今世缘、吉祥航空、泽璟制药、科大讯飞、致远互联、金山办公、锦江酒店

2023-12-31 新进：三诺生物、中科创达、中际旭创、兆易创新、山西焦煤、拓荆科技、潞安环能、福昕软件、金山办公；退出：中航沈飞、华泰证券、同仁堂、天健集团、德赛西威、志邦家居、泸州老窖、盟升电子、菲利华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/20；退出 规避/错失 21/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。