嘉实鑫福一年持有期混合

嘉实鑫福一年持有期混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实鑫福一年持有期混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.46%，四季平均换手约86.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.57%)、AI算力/光模块(0.34%)、资源/有色(0.29%)。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、广发证券、新易盛、立讯精密。2026 年调仓：新进 23 笔（4 盈 / 19 亏）；退出 23 笔（规避 15 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 通信、传媒。

Q2 末换仓：新进 上海银行、分众传媒、宏盛股份、平安银行，退出 中国联通、亿联网络、吉比特、天孚通信。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国平安、中国神华、兴业银行，退出 中际旭创、分众传媒、宏盛股份、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、广发证券、新易盛，退出 上海银行、中国太保、中国神华、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。

净降配 通信(-1.86pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.39% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海银行、分众传媒、宏盛股份、平安银行、徐工机械、沪电股份、苏州银行、鹏鼎控股；退出：中国联通、亿联网络、吉比特、天孚通信、恺英网络、百亚股份、紫金矿业、阳光电源

2026-03-31 新进：中国太保、中国平安、中国神华、兴业银行、宁德时代、德业股份、紫金矿业、贵州茅台、陕西煤业；退出：中际旭创、分众传媒、宏盛股份、平安银行、徐工机械、新易盛、沪电股份、苏州银行、鹏鼎控股

2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、广发证券、新易盛、立讯精密、臻宝科技；退出：上海银行、中国太保、中国神华、兴业银行、德业股份、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/19；退出 规避/错失 15/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。