国联安匠心科技1个月滚动持有混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国联安匠心科技1个月滚动持有混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约65.99%，四季平均换手约53.8%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(8.31%)、新能源/电力设备(8.27%)。四季度新进Top10：德赛西威、斯达半导、时代电气、朗新科技。2021 年调仓：新进 4 笔（1 盈 / 3 亏）；退出 3 笔（规避 1 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 65.9900% |
| 平均换手 | 53.8000% |
| 持股集中度 | 0.0478 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 31.77% 调整至 37.3%，计算机 由 0% 至 12.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
12月 计算机行业持仓占比从 0% 升至 12.19%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 德赛西威、斯达半导、时代电气、朗新科技，退出 东方财富、先导智能、富临精工。
年内已基本清退 非银金融 等方向；净加仓 机械设备(+6.12pp)、计算机(+12.19pp)、电子(+5.53pp)；净降配 电力设备(-11.75pp)、非银金融(-4.19pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 8.6% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，全年维持在 17.13% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 8.54% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 半导体设备/材料 | 8.88% | 8.31% | -0.57 |
| 新能源/电力设备 | 8.8% | 8.27% | -0.53 |
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电子 | 31.77% | 37.3% | +5.53 |
| 电力设备 | 26.08% | 14.33% | -11.75 |
| 计算机 | 0.0% | 12.19% | +12.19 |
| 机械设备 | 0.0% | 6.12% | +6.12 |
| 非银金融 | 4.19% | 0.0% | -4.19 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 8.88% | 8.31% | -0.57 | 持仓占比较高 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 17.68% | 16.58% | -1.10 | 持仓占比较高 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 8.8% | 8.27% | -0.53 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：德赛西威、斯达半导、时代电气、朗新科技；退出：东方财富、先导智能、富临精工
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 德赛西威 | 6.55 | -10.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 朗新科技 | 5.64 | -24.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 斯达半导 | 6.91 | 1.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 时代电气 | 6.12 | -33.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 4.19 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 富临精工 | 4.22 | -28.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 先导智能 | 6.54 | 6.52 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 1/3；退出 规避/错失 1/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。