国联安匠心科技1个月滚动持有混合
(011599)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
国联安匠心科技1个月滚动持有混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
国联安匠心科技1个月滚动持有混合 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.09%，四季平均换手约53.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(13.73%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：宁德时代。2022 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 63.0900% |
| 平均换手 | 53.3000% |
| 持股集中度 | 0.0410 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 21.26% 调整至 59.52%。
Q2 末换仓：新进 振华新材、昱能科技、派能科技、禾迈股份，退出 圣邦股份、士兰微、新莱应材、时代电气。Q3 电力设备行业持仓占比从 32.41% 升至 52.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方电缆、德业股份、拓荆科技、晶科能源，退出 北方华创、宁德时代、容百科技、振华新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宁德时代，退出 德赛西威，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+38.26pp)；净降配 电子(-21.26pp)、计算机(-7.2pp)、机械设备(-9.93pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（6.54%→13.73%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.34pp)；相应下降：半导体设备/材料(-7.46pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.46pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.12pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 13.73% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 8.39% | 6.84% | 6.54% | 13.73% | +5.34 |
| 半导体设备/材料 | 7.46% | 10.74% | 0.0% | 0.0% | -7.46 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 21.26% | 32.41% | 52.99% | 59.52% | +38.26 |
| 电子 | 26.73% | 16.5% | 7.55% | 5.47% | -21.26 |
| 计算机 | 7.2% | 6.93% | 5.88% | 0.0% | -7.20 |
| 机械设备 | 9.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.93 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 7.46% | 10.74% | 0% | 0% | -7.46 | 明显减仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 15.85% | 17.58% | 6.54% | 13.73% | -2.12 | 明显减仓 | 北方华创、宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 8.39% | 6.84% | 6.54% | 13.73% | +5.34 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：振华新材、昱能科技、派能科技、禾迈股份、纳芯微；退出：圣邦股份、士兰微、新莱应材、时代电气、钧达股份
2022-09-30 新进：东方电缆、德业股份、拓荆科技、晶科能源、阳光电源、鹏辉能源；退出：北方华创、宁德时代、容百科技、振华新材、斯达半导、纳芯微
2022-12-31 新进：宁德时代；退出：德赛西威
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 禾迈股份 | 6.06 | 26.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 纳芯微 | 4.2 | -20.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 派能科技 | 6.07 | 28.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 昱能科技 | 3.97 | 26.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 振华新材 | 4.58 | -33.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 钧达股份 | 5.7 | 14.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新莱应材 | 4.5 | -5.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 圣邦股份 | 7.65 | -44.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 士兰微 | 5.29 | 7.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 时代电气 | 5.43 | 18.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 6.54 | 1.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 鹏辉能源 | 5.8 | 3.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东方电缆 | 5.54 | -2.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 德业股份 | 7.08 | -21.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 拓荆科技 | 7.55 | -27.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 晶科能源 | 5.59 | -12.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 北方华创 | 6.54 | 0.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 6.84 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 斯达半导 | 5.76 | -16.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 容百科技 | 4.89 | -34.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 纳芯微 | 4.2 | -20.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 振华新材 | 4.58 | -33.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 6.08 | 3.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 德赛西威 | 5.88 | -23.64 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。