博时回报混合

博时回报混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

博时回报混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.37%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST鼎龙、东杰智能、中金岭南、引力传媒、新亚制程。2015 年调仓：新进 26 笔（9 盈 / 17 亏）；退出 27 笔（规避 16 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 公用事业 与 有色金属 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 5.99% 调整至 8.75%，有色金属 由 0% 至 8.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST洲际、上海钢联、东方财富、中科金财，退出 TCL集团、四创电子、大亚科技、得润电子。Q3 再平衡：新进 国轩高科、小天鹅A、恒瑞医药、永利带业，退出 ST洲际、上海钢联、东方财富、中科金财，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST鼎龙、东杰智能、中金岭南、引力传媒，退出 国轩高科、小天鹅A、恒瑞医药、永利带业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、国防军工 等方向；净加仓 非银金融(+2.35pp)、公用事业(+2.76pp)、机械设备(+2.36pp)；净降配 轻工制造(-5.55pp)、汽车(-6.27pp)、国防军工(-4.32pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-6.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST洲际、上海钢联、东方财富、中科金财、利欧股份、川发龙蟒、恒生电子、神雾退、衢州发展、远大控股；退出：TCL集团、四创电子、大亚科技、得润电子、晶方科技、比亚迪、江淮汽车、深圳燃气、神雾环保、金力泰

2015-09-30 新进：国轩高科、小天鹅A、恒瑞医药、永利带业、济川药业、海澜之家、烽火通信、牧原股份、贵州茅台、骅威股份；退出：ST洲际、上海钢联、东方财富、中科金财、利欧股份、川发龙蟒、恒生电子、神雾退、衢州发展、远大控股

2015-12-31 新进：ST鼎龙、东杰智能、中金岭南、引力传媒、新亚制程、水发燃气、永利股份、海南华铁、索菱股份、蓝晓科技；退出：国轩高科、小天鹅A、恒瑞医药、永利带业、济川药业、海澜之家、烽火通信、牧原股份、贵州茅台、骅威股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/17；退出 规避/错失 16/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。