嘉实主题混合

一、投资风格总览

在 王丹（070010）担任 嘉实主题混合 基金经理期间（2019-11-19 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 55.59%，持股集中度 均值约 0.0325，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 47.1857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 52.87%；金融业 28.56%；交通运输、仓储和邮政业 4.37%。
• 2025-03-31：制造业 64.07%；金融业 23.0%；采矿业 4.14%。
• 2025-06-30：制造业 48.22%；金融业 25.25%；采矿业 14.49%。
• 2025-09-30：制造业 63.33%；采矿业 17.24%；金融业 7.71%。
• 2025-12-31：制造业 63.23%；采矿业 18.02%；金融业 9.75%。
• 2026-03-31：制造业 55.88%；采矿业 23.08%；金融业 7.44%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（44.97%） 变为 制造业（55.88%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国海油（600938）占净值 5.43%，较上季 仓位不变。
• 华鲁恒升（600426）占净值 5.36%，较上季 减仓。
• 宁德时代（300750）占净值 5.21%，较上季 减仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 5.09%，较上季 减仓。
• 南钢股份（600282）占净值 4.69%，较上季 加仓。
• 陕西煤业（601225）占净值 4.65%，较上季 仓位不变。
• 中国太保（601601）占净值 4.19%，较上季 新进。
• 云铝股份（000807）占净值 3.96%，较上季 减仓。
• 纽威股份（603699）占净值 3.84%，较上季 减仓。
• 海信视像（600060）占净值 3.71%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 46.13%，持股集中度 为 0.0217。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、33.3%、33.3%、46.2%、57.1%、57.1%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：4、2、2、3、4、4、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 华鲁恒升（600426）减仓，占净值 5.36%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 5.21%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 5.09%（2026-03-31）。
• 南钢股份（600282）加仓，占净值 4.69%（2026-03-31）。
• 中国太保（601601）新进，占净值 4.19%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0325，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2019-11-19 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 49.87%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。