大成价值增长混合A

大成价值增长混合A 2005年重仓选股年度评论

年度摘要

大成价值增长混合A 2005年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.41%，四季平均换手约48.73%。四季度新进Top10：万科A、中国联通、中集集团、华夏银行、华阳股份。2005 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 银行 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 8.2%，银行 由 4.86% 至 7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 伊利股份、华阳股份，退出 南方航空、宝钢股份。Q3 钢铁行业持仓占比从 0% 升至 6.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 G宝钢、G长电、中兴通讯、中国石化，退出 伊利股份、华阳股份、双汇发展、天士力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中国联通、中集集团、华夏银行，退出 G宝钢、G长电、国阳新能、天津港，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、公用事业、钢铁 等方向；净加仓 煤炭(+3.76pp)、通信(+8.2pp)、机械设备(+2.68pp)；净降配 交通运输(-7.15pp)、食品饮料(-6.71pp)、公用事业(-8.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2005-03-31 新进：—；退出：—

2005-06-30 新进：伊利股份、华阳股份；退出：南方航空、宝钢股份

2005-09-30 新进：G宝钢、G长电、中兴通讯、中国石化、国阳新能；退出：伊利股份、华阳股份、双汇发展、天士力、长江电力

2005-12-31 新进：万科A、中国联通、中集集团、华夏银行、华阳股份、南方航空；退出：G宝钢、G长电、国阳新能、天津港、招商银行、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 7/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。