大成价值增长混合A
(090001)权益主动型公募混合型2017 自然年 · 重仓透视
大成价值增长混合A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
大成价值增长混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.16%，四季平均换手约62.63%。四季度新进Top10：中国中车、丽珠集团、开立医疗、杭萧钢构、菲利华。2017 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.1600% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0180 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 钢铁 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.18%。
Q2 末换仓：新进 *ST华幸、国药股份、正海磁材，退出 时代新材、联化科技、长安汽车。Q3 钢铁行业持仓占比从 0% 升至 5.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 北京银行、南山控股、宝钢股份、烽火通信，退出 *ST华幸、中国太保、丽珠集团、九州通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中车、丽珠集团、开立医疗、杭萧钢构，退出 北京银行、南山控股、国药股份、烽火通信，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、传媒、食品饮料 等方向；净加仓 交通运输(+3.17pp)、建筑装饰(+1.71pp)、国防军工(+1.68pp)；净降配 轻工制造(-1.69pp)、非银金融(-3.61pp)、传媒(-7.2pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 轻工制造 | 7.5% | 7.88% | 5.9% | 5.81% | -1.69 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 5.65% | 4.18% | +4.18 |
| 机械设备 | 3.1% | 0.0% | 0.0% | 3.99% | +0.89 |
| 农林牧渔 | 3.19% | 3.47% | 4.3% | 3.77% | +0.58 |
| 医药生物 | 9.93% | 13.37% | 2.67% | 3.34% | -6.59 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.58% | 3.17% | +3.17 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.71% | +1.71 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.68% | +1.68 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 2.89% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 3.61% | 4.84% | 0.0% | 0.0% | -3.61 |
| 传媒 | 7.2% | 6.42% | 0.0% | 0.0% | -7.20 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 4.32% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 5.03% | 1.83% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 4.23% | 4.3% | 1.82% | 0.0% | -4.23 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.78% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 5.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.29 |
| 基础化工 | 3.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.88 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：*ST华幸、国药股份、正海磁材；退出：时代新材、联化科技、长安汽车
2017-09-30 新进：北京银行、南山控股、宝钢股份、烽火通信、鞍钢股份、顺丰控股；退出：*ST华幸、中国太保、丽珠集团、九州通、正海磁材、蓝色光标
2017-12-31 新进：中国中车、丽珠集团、开立医疗、杭萧钢构、菲利华；退出：北京银行、南山控股、国药股份、烽火通信、顺鑫农业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 正海磁材 | 3.78 | 48.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | *ST华幸 | 5.03 | -7.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 国药股份 | 5.08 | -17.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 5.29 | -8.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 联化科技 | 3.88 | -9.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 时代新材 | 3.1 | -21.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 鞍钢股份 | 2.56 | -3.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 南山控股 | 1.83 | 0.81 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 顺丰控股 | 2.58 | -8.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 宝钢股份 | 3.09 | 16.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 烽火通信 | 4.32 | -11.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 北京银行 | 2.89 | -4.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 丽珠集团 | 4.87 | -25.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 蓝色光标 | 6.42 | -5.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 正海磁材 | 3.78 | 48.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | *ST华幸 | 5.03 | -7.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 九州通 | 3.42 | -4.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中国太保 | 4.84 | 9.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 丽珠集团 | 1.76 | 9.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 菲利华 | 1.68 | -12.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 开立医疗 | 1.58 | 10.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 杭萧钢构 | 1.71 | -14.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国中车 | 3.99 | -17.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 顺鑫农业 | 1.82 | -2.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 南山控股 | 1.83 | 0.81 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 烽火通信 | 4.32 | -11.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 国药股份 | 2.67 | -6.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 北京银行 | 2.89 | -4.16 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 11/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。