大成价值增长混合A
(090001)权益主动型公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
大成价值增长混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
大成价值增长混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.08%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：华恒生物、南微医学、平煤股份、智飞生物、海泰新光。2023 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.0800% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0227 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 19.44% 调整至 33.99%。
Q2 医药生物行业持仓占比从 19.44% 升至 27.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中兴通讯、华兰股份、吉贝尔、百洋医药，退出 TCL科技、万华化学、应流股份、楚天科技。Q3 再平衡：新进 中国人寿、恒瑞医药、瑞鹄模具、诚意药业，退出 九洲药业、吉贝尔、工业富联、泰和新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华恒生物、南微医学、平煤股份、智飞生物，退出 中兴通讯、中国人寿、山河药辅、瑞鹄模具，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、机械设备 等方向；净加仓 煤炭(+3.0pp)、医药生物(+14.55pp)；净降配 电子(-3.09pp)、计算机(-5.0pp)、机械设备(-6.52pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.08pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.08 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 19.44% | 27.42% | 28.5% | 33.99% | +14.55 |
| 电子 | 7.74% | 14.09% | 4.28% | 4.65% | -3.09 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.0% | +3.00 |
| 基础化工 | 7.29% | 2.92% | 0.0% | 2.92% | -4.37 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.66% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 5.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.00 |
| 机械设备 | 6.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.52 |
| 通信 | 0.0% | 2.98% | 2.63% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.27% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中兴通讯、华兰股份、吉贝尔、百洋医药、立讯精密；退出：TCL科技、万华化学、应流股份、楚天科技、金山办公
2023-09-30 新进：中国人寿、恒瑞医药、瑞鹄模具、诚意药业；退出：九洲药业、吉贝尔、工业富联、泰和新材
2023-12-31 新进：华恒生物、南微医学、平煤股份、智飞生物、海泰新光；退出：中兴通讯、中国人寿、山河药辅、瑞鹄模具、诚意药业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 2.98 | -28.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 5.56 | -8.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 百洋医药 | 3.77 | -13.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华兰股份 | 4.64 | 1.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 吉贝尔 | 4.04 | -22.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | TCL科技 | 3.08 | -11.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 楚天科技 | 4.28 | -14.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 万华化学 | 4.53 | -8.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 应流股份 | 6.52 | -8.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金山办公 | 5.0 | -0.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 瑞鹄模具 | 3.66 | -9.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.57 | 0.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国人寿 | 3.27 | -21.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 诚意药业 | 3.09 | -11.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 泰和新材 | 2.92 | -34.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 工业富联 | 8.53 | -21.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 九洲药业 | 4.91 | 5.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 吉贝尔 | 4.04 | -22.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 智飞生物 | 5.07 | -26.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 平煤股份 | 3.0 | 6.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 南微医学 | 3.45 | -31.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华恒生物 | 2.92 | -11.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海泰新光 | 2.97 | 4.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 2.63 | -18.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 瑞鹄模具 | 3.66 | -9.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 山河药辅 | 3.02 | -6.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国人寿 | 3.27 | -21.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 诚意药业 | 3.09 | -11.67 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 13/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。