大成价值增长混合A
(090001)权益主动型公募混合型2011 自然年 · 重仓透视
大成价值增长混合A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
大成价值增长混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.81%，四季平均换手约49.83%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.94%)。四季度新进Top10：伊利股份、国电南瑞、航天信息。2011 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 10 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.8100% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0111 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 银行 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 5.09% 调整至 15.75%，银行 由 4.73% 至 5.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国巨石、五粮液、海螺水泥、湖北宜化，退出 中国平安、中国玻纤、冀中能源、双汇发展。Q3 再平衡：新进 中国玻纤、仁和药业、圣农发展、康美药业，退出 三安光电、中国巨石、海螺水泥、湖北宜化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 8.74% 升至 15.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 伊利股份、国电南瑞、航天信息，退出 中国玻纤、丽珠集团、仁和药业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、钢铁、非银金融 等方向；净加仓 计算机(+2.94pp)、食品饮料(+10.66pp)、电力设备(+3.06pp)；净降配 建筑材料(-4.12pp)、钢铁(-2.19pp)、非银金融(-2.14pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.94%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.94pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.94% | +2.94 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 5.09% | 7.97% | 8.74% | 15.75% | +10.66 |
| 银行 | 4.73% | 4.23% | 2.22% | 5.03% | +0.30 |
| 机械设备 | 4.58% | 4.78% | 4.71% | 4.8% | +0.22 |
| 医药生物 | 2.78% | 2.32% | 7.3% | 3.55% | +0.77 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.06% | +3.06 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.94% | +2.94 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 2.18% | 2.88% | +2.88 |
| 建筑材料 | 4.12% | 6.51% | 2.85% | 0.0% | -4.12 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.31% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 2.19% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.19 |
| 非银金融 | 2.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.14 |
| 煤炭 | 2.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.25 |
| 电子 | 2.78% | 2.46% | 0.0% | 0.0% | -2.78 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：中国巨石、五粮液、海螺水泥、湖北宜化、贵州茅台；退出：中国平安、中国玻纤、冀中能源、双汇发展、攀钢钒钛
2011-09-30 新进：中国玻纤、仁和药业、圣农发展、康美药业；退出：三安光电、中国巨石、海螺水泥、湖北宜化
2011-12-31 新进：伊利股份、国电南瑞、航天信息；退出：中国玻纤、丽珠集团、仁和药业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 湖北宜化 | 2.31 | -7.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 五粮液 | 2.94 | 1.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.55 | -10.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 2.64 | -38.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 攀钢钒钛 | 2.19 | -19.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 2.77 | -15.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 冀中能源 | 2.25 | -45.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中国平安 | 2.14 | -2.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 仁和药业 | 2.06 | -12.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 圣农发展 | 2.18 | -4.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 康美药业 | 3.07 | -20.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 湖北宜化 | 2.31 | -7.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 2.64 | -38.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 三安光电 | 2.46 | -21.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 航天信息 | 2.94 | -8.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 3.06 | 1.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 2.53 | 7.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 丽珠集团 | 2.17 | -9.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 仁和药业 | 2.06 | -12.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中国玻纤 | 2.85 | -33.23 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 10/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。