大成价值增长混合A

大成价值增长混合A 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

大成价值增长混合A 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.09%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.63%)。四季度新进Top10：中国巨石、丽珠集团、双汇发展、大族激光、小商品城。2010 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 1.94% 调整至 9.73%，医药生物 由 4.21% 至 6.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易购、中国太保、山西汾酒、美的电器，退出 北京银行、华海药业、泸州老窖、苏宁电器。Q3 医药生物行业持仓占比从 3.3% 升至 9.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、伊利股份、华海药业、海正药业，退出 ST易购、中国太保、兴业银行、同方股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、丽珠集团、双汇发展、大族激光，退出 华海药业、山西汾酒、海正药业、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、计算机、汽车 等方向；净加仓 建筑材料(+3.22pp)、家用电器(+2.63pp)、机械设备(+3.58pp)；净降配 银行(-10.47pp)、计算机(-1.92pp)、汽车(-4.16pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：ST易购、中国太保、山西汾酒、美的电器；退出：北京银行、华海药业、泸州老窖、苏宁电器

2010-09-30 新进：五粮液、伊利股份、华海药业、海正药业、苏宁电器；退出：ST易购、中国太保、兴业银行、同方股份、浦发银行

2010-12-31 新进：中国巨石、丽珠集团、双汇发展、大族激光、小商品城、海尔智家；退出：华海药业、山西汾酒、海正药业、潍柴动力、美的电器、苏宁电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。