富国低碳环保混合

富国低碳环保混合 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

富国低碳环保混合 2012年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.87%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.6%)。四季度新进Top10：ST阳光城、三一重工、广田集团、汇川技术、海信视像。2012 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 商贸零售 与 计算机 两条主线展开：商贸零售 持仓占比由 8.65% 调整至 9.57%，计算机 由 4.79% 至 6.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 5.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、保利发展、华海药业、大商股份，退出 中海油服、保利地产、华天科技、思源电气。Q3 再平衡：新进 广田股份、新湖中宝、海信电器、科伦药业，退出 保利发展、华海药业、恒瑞医药、海峡创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST阳光城、三一重工、广田集团、汇川技术，退出 中国平安、广田股份、新湖中宝、海信电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、电子、电力设备 等方向；净加仓 机械设备(+5.37pp)、计算机(+1.55pp)、房地产(+2.28pp)；净降配 石油石化(-7.84pp)、汽车(-1.62pp)、电子(-2.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.6%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：中国平安、保利发展、华海药业、大商股份、恒瑞医药、海峡创新、海能达；退出：中海油服、保利地产、华天科技、思源电气、海信电器、鄂武商A、银座股份

2012-09-30 新进：广田股份、新湖中宝、海信电器、科伦药业、阳光城；退出：保利发展、华海药业、恒瑞医药、海峡创新、海能达

2012-12-31 新进：ST阳光城、三一重工、广田集团、汇川技术、海信视像、衢州发展；退出：中国平安、广田股份、新湖中宝、海信电器、科伦药业、阳光城

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。