富国低碳环保混合

富国低碳环保混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

富国低碳环保混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.73%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.8%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.8%）。四季度新进Top10：ST天玑、ST金顶、东通退、同有科技、大位科技。2015 年调仓：新进 29 笔（10 盈 / 19 亏）；退出 29 笔（规避 18 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 通信 两条主线展开：计算机 持仓占比由 9.88% 调整至 37.16%，通信 由 0% 至 5.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国东航、中国国航、华胜天成、南方航空，退出 三六五网、上海钢联、乐视网、卫宁软件。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 43.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、中国银行、兴业银行、农业银行，退出 中国东航、中国国航、华胜天成、南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST天玑、ST金顶、东通退、同有科技，退出 万科A、中国银行、兴业银行、农业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、社会服务、汽车 等方向；净加仓 计算机(+27.28pp)、电力设备(+4.81pp)、建筑材料(+5.16pp)；净降配 传媒(-6.38pp)、社会服务(-6.71pp)、汽车(-11.32pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.8%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮软件 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中国东航、中国国航、华胜天成、南方航空、春秋航空、暴风退、海澜之家、立讯精密、美年健康；退出：三六五网、上海钢联、乐视网、卫宁软件、联络互动、腾邦国际、辉丰股份、金固股份、隆基机械

2015-09-30 新进：万科A、中国银行、兴业银行、农业银行、北京银行、工商银行、建设银行、民生银行、浦发银行、贵州茅台；退出：中国东航、中国国航、华胜天成、南方航空、春秋航空、暴风退、海澜之家、百润股份、立讯精密、美年健康

2015-12-31 新进：ST天玑、ST金顶、东通退、同有科技、大位科技、天源迪科、宜通世纪、浪潮软件、琏升科技、银信科技；退出：万科A、中国银行、兴业银行、农业银行、北京银行、工商银行、建设银行、民生银行、浦发银行、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/19；退出 规避/错失 18/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。