富国低碳环保混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
富国低碳环保混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.62%，四季平均换手约48.73%。四季度新进Top10：中国银行、农业银行、宁波银行、工商银行、长江电力。2018 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 10 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 63.6200% |
| 平均换手 | 48.7300% |
| 持股集中度 | 0.0449 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 农林牧渔 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 13.24%，农林牧渔 由 0% 至 5.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 格力电器、荣盛发展，退出 索菲亚、隆基股份。Q3 再平衡：新进 万科A、中国平安、温氏股份，退出 三安光电、格力电器、荣盛发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 13.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国银行、农业银行、宁波银行、工商银行，退出 中国平安、亨通光电、信维通信、分众传媒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、家用电器、电子 等方向；净加仓 银行(+13.24pp)、房地产(+4.2pp)、农林牧渔(+5.66pp)；净降配 轻工制造(-5.22pp)、家用电器(-7.81pp)、电子(-13.14pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 13.24% | +13.24 |
| 交通运输 | 9.78% | 9.73% | 8.76% | 8.26% | -1.52 |
| 商贸零售 | 9.78% | 9.58% | 8.31% | 8.25% | -1.53 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.25% | 5.66% | +5.66 |
| 建筑材料 | 8.68% | 7.02% | 6.6% | 4.7% | -3.98 |
| 房地产 | 0.0% | 4.37% | 3.86% | 4.2% | +4.20 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.91% | +3.91 |
| 轻工制造 | 5.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.22 |
| 家用电器 | 7.81% | 12.79% | 5.08% | 0.0% | -7.81 |
| 电子 | 13.14% | 12.55% | 7.64% | 0.0% | -13.14 |
| 电力设备 | 5.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.39 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 5.96% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 5.89% | 5.53% | 5.38% | 0.0% | -5.89 |
| 传媒 | 7.99% | 8.55% | 7.62% | 0.0% | -7.99 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：格力电器、荣盛发展；退出：索菲亚、隆基股份
2018-09-30 新进：万科A、中国平安、温氏股份；退出：三安光电、格力电器、荣盛发展
2018-12-31 新进：中国银行、农业银行、宁波银行、工商银行、长江电力；退出：中国平安、亨通光电、信维通信、分众传媒、华帝股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 格力电器 | 4.5 | -14.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 荣盛发展 | 4.37 | -8.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 索菲亚 | 5.22 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 5.39 | -51.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 万科A | 3.86 | -1.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 3.25 | 12.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 5.96 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 格力电器 | 4.5 | -14.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 荣盛发展 | 4.37 | -8.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 三安光电 | 4.62 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 4.07 | 30.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 长江电力 | 3.91 | 6.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 农业银行 | 3.05 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 工商银行 | 3.08 | 5.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国银行 | 3.04 | 4.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 分众传媒 | 7.62 | -38.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华帝股份 | 5.08 | -14.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 信维通信 | 7.64 | -18.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 5.38 | -28.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国平安 | 5.96 | -18.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 10/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。