富国低碳环保混合
(100056)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
富国低碳环保混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
富国低碳环保混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.85%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.3%)、资源/有色(3.22%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：天山铝业、徐工机械、思源电气、新产业、比亚迪。2024 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.8500% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0186 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 电力设备 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 9.23% 调整至 10.34%，电力设备 由 3.41% 至 8.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国神华、安徽合力、金盘科技、顶点软件，退出 华鲁恒升、宁德时代、森麒麟、银泰黄金。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.02% 升至 7.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国石化、伊戈尔、天坛生物、西部矿业，退出 中国神华、恒瑞医药、紫金矿业、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天山铝业、徐工机械、思源电气、新产业，退出 中国石化、伊戈尔、天坛生物、安徽合力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 家用电器(+3.3pp)、电力设备(+4.83pp)；净降配 基础化工(-4.84pp)、汽车(-2.47pp)、医药生物(-4.2pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.86%→8.16%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.3pp)；相应下降：资源/有色(-4.58pp)、新能源/电力设备(-3.41pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.41% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.58pp；主要经由 紫金矿业、铜陵有色、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.41% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.3% | +3.30 |
| 资源/有色 | 7.8% | 4.86% | 8.16% | 3.22% | -4.58 |
| 新能源/电力设备 | 3.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.41 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 9.23% | 12.67% | 13.69% | 10.34% | +1.11 |
| 电力设备 | 3.41% | 3.02% | 7.88% | 8.24% | +4.83 |
| 有色金属 | 7.8% | 4.86% | 8.16% | 6.5% | -1.30 |
| 汽车 | 7.23% | 0.0% | 0.0% | 4.76% | -2.47 |
| 农林牧渔 | 3.61% | 4.33% | 4.5% | 3.46% | -0.15 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.3% | +3.30 |
| 医药生物 | 7.41% | 7.67% | 3.49% | 3.21% | -4.20 |
| 计算机 | 0.0% | 3.24% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 4.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.84 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.38% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 3.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 3.98% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.41% | 0% | 0% | 0% | -3.41 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 7.8% | 4.86% | 8.16% | 3.22% | -4.58 | 明显减仓 | 紫金矿业、铜陵有色、银泰黄金 |
| 新能源分化 | 3.41% | 0% | 0% | 0% | -3.41 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国神华、安徽合力、金盘科技、顶点软件；退出：华鲁恒升、宁德时代、森麒麟、银泰黄金
2024-09-30 新进：中国石化、伊戈尔、天坛生物、西部矿业、铜陵有色；退出：中国神华、恒瑞医药、紫金矿业、迈瑞医疗、顶点软件
2024-12-31 新进：天山铝业、徐工机械、思源电气、新产业、比亚迪、美的集团；退出：中国石化、伊戈尔、天坛生物、安徽合力、杭叉集团、西部矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 安徽合力 | 3.35 | 0.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国神华 | 3.19 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 顶点软件 | 3.24 | 17.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 金盘科技 | 3.02 | -29.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 银泰黄金 | 3.65 | -9.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 森麒麟 | 7.23 | -23.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 3.41 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 4.84 | 1.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 铜陵有色 | 4.67 | -16.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 伊戈尔 | 3.38 | -18.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国石化 | 3.98 | -4.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 天坛生物 | 3.49 | -18.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 西部矿业 | 3.49 | -15.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.73 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.94 | 35.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国神华 | 3.19 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 4.86 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 顶点软件 | 3.24 | 17.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 3.3 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 徐工机械 | 5.01 | 8.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 思源电气 | 3.37 | 4.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 天山铝业 | 3.28 | 12.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 4.76 | 32.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新产业 | 3.21 | -17.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 伊戈尔 | 3.38 | -18.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国石化 | 3.98 | -4.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天坛生物 | 3.49 | -18.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 安徽合力 | 5.59 | -18.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 西部矿业 | 3.49 | -15.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 杭叉集团 | 3.2 | -17.71 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 10/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。