鹏华中国50混合

鹏华中国50混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华中国50混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.31%，四季平均换手约73.97%。四季度新进Top10：ST信通、中体产业、合康新能、大晟文化、曙光股份。2015 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 7 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 机械设备 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 11.8%，机械设备 由 0% 至 9.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST中南、中炬高新、华海药业、和佳退，退出 京新药业、伊利股份、和佳股份、广电运通。Q3 再平衡：新进 万鸿集团、北京文化、欣旺达、神雾环保，退出 ST中南、和佳退、潍柴重机、神雾退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 4.02% 升至 11.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST信通、中体产业、合康新能、大晟文化，退出 万鸿集团、中炬高新、华海药业、欣旺达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、房地产、食品饮料 等方向；净加仓 社会服务(+4.14pp)、通信(+5.14pp)、纺织服饰(+4.48pp)；净降配 汽车(-3.07pp)、公用事业(-2.71pp)、房地产(-2.45pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST中南、中炬高新、华海药业、和佳退、大族激光、神雾退、隆鑫通用、高乐股份；退出：京新药业、伊利股份、和佳股份、广电运通、梅花生物、联化科技、长城汽车、阳光城

2015-09-30 新进：万鸿集团、北京文化、欣旺达、神雾环保、索菲亚；退出：ST中南、和佳退、潍柴重机、神雾退、隆鑫通用

2015-12-31 新进：ST信通、中体产业、合康新能、大晟文化、曙光股份、神雾退、退市工新、退市环球；退出：万鸿集团、中炬高新、华海药业、欣旺达、神雾环保、索菲亚、长青集团、高乐股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 7/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。