融通行业景气混合A

融通行业景气混合A 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

融通行业景气混合A 2007年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.14%，四季平均换手约69.2%。四季度新进Top10：保利发展、宝钢股份、山西焦煤、工商银行、武钢股份。2007 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 5 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 9.22% 调整至 9.83%，非银金融 由 0% 至 7.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 房地产行业持仓占比从 0% 升至 11.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、万科A、中国平安、中联重科，退出 中兴通讯、中国石化、中集集团、宝钢股份。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国远洋、保利地产、南方航空，退出 ST易购、中联重科、保利发展、山西焦煤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、宝钢股份、山西焦煤、工商银行，退出 中国远洋、保利地产、西山煤电、锡业股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、机械设备、公用事业 等方向；净加仓 非银金融(+7.78pp)、交通运输(+5.99pp)、房地产(+7.6pp)；净降配 钢铁(-3.06pp)、通信(-3.8pp)、机械设备(-4.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：ST易购、万科A、中国平安、中联重科、保利发展、山西焦煤、格力电器、贵州茅台、金融街；退出：中兴通讯、中国石化、中集集团、宝钢股份、广州国光、民生银行、福田汽车、长江电力、鞍钢股份

2007-09-30 新进：中信证券、中国远洋、保利地产、南方航空、西山煤电、锡业股份、长安汽车；退出：ST易购、中联重科、保利发展、山西焦煤、格力电器、贵州茅台、金融街

2007-12-31 新进：保利发展、宝钢股份、山西焦煤、工商银行、武钢股份；退出：中国远洋、保利地产、西山煤电、锡业股份、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 5/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。