融通行业景气混合A
(161606)公募混合型2013 自然年 · 重仓透视
融通行业景气混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
融通行业景气混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.2%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.01%)。四季度新进Top10：中国平安、中炬高新、乐视退、广联达、招商证券。2013 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 21 笔（规避 15 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.2000% |
| 平均换手 | 82.1000% |
| 持股集中度 | 0.0192 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 计算机 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 12.61%，计算机 由 0% 至 10.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 国电南瑞、天士力、招商地产、歌尔股份，退出 中信证券、伊利股份、保利地产、兴业银行。Q3 传媒行业持仓占比从 3.08% 升至 16.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、南方泵业、奥飞动漫、汇川技术，退出 国电南瑞、天士力、招商地产、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、中炬高新、乐视退、广联达，退出 中兴通讯、奥飞动漫、浙报传媒、百视通，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、房地产、银行 等方向；净加仓 机械设备(+12.61pp)、非银金融(+4.45pp)、计算机(+10.79pp)；净降配 家用电器(-4.02pp)、房地产(-3.51pp)、汽车(-4.56pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.17%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.01%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.01%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.17% | 8.01% | +8.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 7.35% | 12.61% | +12.61 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.21% | 10.79% | +10.79 |
| 非银金融 | 2.97% | 0.0% | 0.0% | 7.42% | +4.45 |
| 食品饮料 | 3.42% | 0.0% | 0.0% | 4.23% | +0.81 |
| 汽车 | 8.58% | 10.47% | 10.22% | 4.02% | -4.56 |
| 电子 | 3.51% | 3.43% | 0.0% | 3.6% | +0.09 |
| 传媒 | 0.0% | 3.08% | 16.31% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 4.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.02 |
| 医药生物 | 0.0% | 7.67% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 3.51% | 4.41% | 0.0% | 0.0% | -3.51 |
| 电力设备 | 0.0% | 7.19% | 3.7% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.74% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 7.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.85 |
| 建筑材料 | 3.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.79 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 4.17% | 8.01% | +8.01 | 明显加仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.17% | 8.01% | +8.01 | 明显加仓 | 汇川技术 |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：国电南瑞、天士力、招商地产、歌尔股份、蓝色光标、许继电气、金地集团、长春高新；退出：中信证券、伊利股份、保利地产、兴业银行、格力电器、民生银行、海螺水泥、莱宝高科
2013-09-30 新进：中兴通讯、南方泵业、奥飞动漫、汇川技术、浙报传媒、百视通、网宿科技；退出：国电南瑞、天士力、招商地产、歌尔股份、蓝色光标、金地集团、长春高新
2013-12-31 新进：中国平安、中炬高新、乐视退、广联达、招商证券、立讯精密；退出：中兴通讯、奥飞动漫、浙报传媒、百视通、许继电气、长安汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 招商地产 | 3.53 | -1.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 许继电气 | 3.36 | 19.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 长春高新 | 3.55 | 12.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.43 | 16.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 蓝色光标 | 3.08 | 60.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 金地集团 | 4.41 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 国电南瑞 | 3.83 | -3.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 天士力 | 4.12 | 14.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 格力电器 | 4.02 | -12.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 莱宝高科 | 3.51 | -38.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 民生银行 | 4.68 | -11.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中信证券 | 2.97 | -16.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 保利地产 | 3.51 | -13.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 3.79 | -21.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.42 | -1.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.17 | -14.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 3.74 | -21.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 奥飞动漫 | 4.73 | 15.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 网宿科技 | 3.21 | 48.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 汇川技术 | 4.17 | 17.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 南方泵业 | 3.18 | 16.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 浙报传媒 | 3.92 | -37.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 百视通 | 7.66 | -29.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 招商地产 | 3.53 | -1.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 长春高新 | 3.55 | 12.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 3.43 | 16.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 蓝色光标 | 3.08 | 60.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 金地集团 | 4.41 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 国电南瑞 | 3.83 | -3.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 天士力 | 4.12 | 14.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 广联达 | 4.45 | 15.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.6 | 7.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 乐视退 | 4.15 | -8.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中炬高新 | 4.23 | -16.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 招商证券 | 4.01 | -20.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中国平安 | 3.41 | -9.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 3.74 | -21.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 许继电气 | 3.7 | -3.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 3.11 | 11.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 奥飞动漫 | 4.73 | 15.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 浙报传媒 | 3.92 | -37.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 百视通 | 7.66 | -29.38 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 15/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。