中银中国混合(LOF)A

中银中国混合(LOF)A 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

中银中国混合(LOF)A 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.11%，四季平均换手约63.5%。四季度新进Top10：人民同泰、宝钢股份、山西焦煤、格力电器、贵州茅台。2007 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 3 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 钢铁 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 5.16% 调整至 5.68%，钢铁 由 0% 至 4.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海机场、东阿阿胶、中信证券、双汇发展，退出 S双汇、三精制药、五粮液、兴业银行。Q3 非银金融行业持仓占比从 1.55% 升至 5.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海汽车、中国平安、哈空调、柳工，退出 上海机场、东阿阿胶、中联重科、山西焦煤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 人民同泰、宝钢股份、山西焦煤、格力电器，退出 上海汽车、中国平安、中国石化、哈空调，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、石油石化 等方向；净加仓 钢铁(+4.7pp)、家用电器(+1.85pp)、煤炭(+3.37pp)；净降配 机械设备(-1.65pp)、公用事业(-2.02pp)、石油石化(-1.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：上海机场、东阿阿胶、中信证券、双汇发展、山西焦煤、长江电力；退出：S双汇、三精制药、五粮液、兴业银行、华能国际、柳工

2007-09-30 新进：上海汽车、中国平安、哈空调、柳工、西山煤电、鞍钢股份；退出：上海机场、东阿阿胶、中联重科、山西焦煤、民生银行、长江电力

2007-12-31 新进：人民同泰、宝钢股份、山西焦煤、格力电器、贵州茅台；退出：上海汽车、中国平安、中国石化、哈空调、西山煤电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 3/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。