中银中国混合(LOF)A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
中银中国混合(LOF)A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约37.86%，四季平均换手约40.5%。四季度新进Top10：*ST洪涛、上海机场、福石控股、迪安诊断。2014 年调仓：新进 8 笔（6 盈 / 2 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 37.8600% |
| 平均换手 | 40.5000% |
| 持股集中度 | 0.0157 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 建筑装饰 与 传媒 两条主线展开：建筑装饰 持仓占比由 3.98% 调整至 10.4%，传媒 由 10.11% 至 9.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST洪涛、中工国际、乐视退、歌尔股份，退出 乐视网、大华股份、歌尔声学、洪涛股份。Q3 计算机行业持仓占比从 3.45% 升至 8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 乐普医疗、歌尔声学、汉得信息、洪涛股份，退出 *ST洪涛、乐视退、云南白药、康美药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST洪涛、上海机场、福石控股、迪安诊断，退出 伊利股份、歌尔声学、洪涛股份、浦发银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 交通运输(+2.21pp)、建筑装饰(+6.42pp)、计算机(+3.11pp)；净降配 食品饮料(-3.5pp)、电子(-1.77pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 建筑装饰 | 3.98% | 7.11% | 8.91% | 10.4% | +6.42 |
| 传媒 | 10.11% | 8.96% | 5.72% | 9.8% | -0.31 |
| 计算机 | 5.85% | 3.45% | 8.0% | 8.96% | +3.11 |
| 医药生物 | 6.48% | 5.17% | 2.74% | 6.1% | -0.38 |
| 电子 | 4.29% | 4.87% | 5.21% | 2.52% | -1.77 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.21% | +2.21 |
| 食品饮料 | 3.5% | 2.91% | 3.7% | 0.0% | -3.50 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 2.07% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：*ST洪涛、中工国际、乐视退、歌尔股份；退出：乐视网、大华股份、歌尔声学、洪涛股份
2014-09-30 新进：乐普医疗、歌尔声学、汉得信息、洪涛股份、浦发银行、硕贝德；退出：*ST洪涛、乐视退、云南白药、康美药业、歌尔股份、蓝色光标
2014-12-31 新进：*ST洪涛、上海机场、福石控股、迪安诊断；退出：伊利股份、歌尔声学、洪涛股份、浦发银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 中工国际 | 3.2 | 19.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 大华股份 | 3.09 | -5.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 乐普医疗 | 2.74 | 1.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 汉得信息 | 3.34 | -11.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 硕贝德 | 2.11 | -4.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 浦发银行 | 2.07 | 60.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 云南白药 | 2.68 | -1.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 蓝色光标 | 4.11 | -9.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 乐视退 | 4.2 | -14.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 康美药业 | 2.49 | 7.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 福石控股 | 2.54 | 47.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 迪安诊断 | 2.24 | 86.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 上海机场 | 2.21 | 23.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 歌尔声学 | 3.1 | -10.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 浦发银行 | 2.07 | 60.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 3.7 | 10.54 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/2；退出 规避/错失 5/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。