中欧价值智选混合A

中欧价值智选混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧价值智选混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.64%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：万邦达、中元股份、光线传媒、宝钢股份、新安股份。2014 年调仓：新进 29 笔（18 盈 / 11 亏）；退出 29 笔（规避 17 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、计算机。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 2.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 世纪鼎利、信维通信、信隆健康、宝泰隆，退出 东旭光电、喜临门、康得新、恒宝股份。Q3 再平衡：新进 GQY视讯、中国石化、华邦颖泰、安纳达，退出 世纪鼎利、信维通信、信隆健康、宝泰隆，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万邦达、中元股份、光线传媒、宝钢股份，退出 GQY视讯、中国石化、华邦颖泰、安纳达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、轻工制造 等方向；净加仓 钢铁(+1.74pp)、煤炭(+1.71pp)、基础化工(+1.5pp)；净降配 食品饮料(-2.65pp)、轻工制造(-1.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：世纪鼎利、信维通信、信隆健康、宝泰隆、宝鼎科技、富邦科技、正海磁材、维尔利、锡业股份、阳谷华泰；退出：东旭光电、喜临门、康得新、恒宝股份、森源电气、海康威视、海特高新、西王食品、贵州茅台、银江股份

2014-09-30 新进：GQY视讯、中国石化、华邦颖泰、安纳达、山东威达、新华都、新国都、新赛股份、正邦科技、重庆啤酒；退出：世纪鼎利、信维通信、信隆健康、宝泰隆、宝鼎科技、富邦科技、正海磁材、维尔利、锡业股份、阳谷华泰

2014-12-31 新进：万邦达、中元股份、光线传媒、宝钢股份、新安股份、新疆众和、湖南投资、潞化科技、盘江股份、退市运盛；退出：GQY视讯、中国石化、华邦颖泰、安纳达、山东威达、新华都、新国都、新赛股份、正邦科技、重庆啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 18/11；退出 规避/错失 17/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。