中欧价值智选混合A

中欧价值智选混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧价值智选混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.5%，四季平均换手约90.83%。四季度新进Top10：ST人福、中国中免、华孚时尚、圣农发展、昆药集团。2015 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 25 笔（规避 10 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 1.51% 调整至 8.41%。

Q2 房地产行业持仓占比从 0% 升至 6.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 保利发展、兴业银行、北辰实业、华海药业，退出 万邦达、三丰智能、中元华电、湖南投资。Q3 再平衡：新进 华孚色纺、华测检测、宇通客车、晨鸣纸业，退出 保利发展、北辰实业、华海药业、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、中国中免、华孚时尚、圣农发展，退出 兴业银行、华孚色纺、宇通客车、晨鸣纸业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、电子、电力设备 等方向；净加仓 家用电器(+3.05pp)、纺织服饰(+3.62pp)、计算机(+1.62pp)；净降配 传媒(-1.84pp)、电子(-5.03pp)、电力设备(-1.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：保利发展、兴业银行、北辰实业、华海药业、华鲁恒升、国药股份、安徽合力、老凤祥、老板电器；退出：万邦达、三丰智能、中元华电、湖南投资、盘江股份、运盛实业、远望谷、金龙机电、长春高新

2015-09-30 新进：华孚色纺、华测检测、宇通客车、晨鸣纸业、涪陵榨菜、省广股份、风神股份、鱼跃医疗；退出：保利发展、北辰实业、华海药业、华鲁恒升、国药股份、安徽合力、老凤祥、顺网科技

2015-12-31 新进：ST人福、中国中免、华孚时尚、圣农发展、昆药集团、春秋航空、海信视像、科远智慧、通化东宝；退出：兴业银行、华孚色纺、宇通客车、晨鸣纸业、涪陵榨菜、省广股份、老板电器、风神股份、鱼跃医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 10/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。