南方稳健成长贰号混合

南方稳健成长贰号混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

南方稳健成长贰号混合 2007年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.56%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国中铁、中国联通、双汇发展、贵州茅台。2007 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 4 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 建筑装饰 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 17.53%，建筑装饰 由 0% 至 6.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 14.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、宝钢股份、招商银行、武钢股份，退出 S三九、中信国安、中国联通、五粮液。Q3 再平衡：新进 中国平安、中国船舶、云南铜业、华夏银行，退出 中信证券、宝钢股份、武钢股份、民生银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中铁、中国联通、双汇发展、贵州茅台，退出 中国平安、云南铜业、泛海建设、辽宁成大，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、医药生物 等方向；净加仓 银行(+17.53pp)、建筑装饰(+6.47pp)；净降配 综合(-2.82pp)、非银金融(-8.44pp)、医药生物(-12.94pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.74%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.74%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：万科A、宝钢股份、招商银行、武钢股份、民生银行、浦发银行；退出：S三九、中信国安、中国联通、五粮液、吉林敖东、沪东重机

2007-09-30 新进：中国平安、中国船舶、云南铜业、华夏银行、泛海建设；退出：中信证券、宝钢股份、武钢股份、民生银行、津滨发展

2007-12-31 新进：中国中铁、中国联通、双汇发展、贵州茅台；退出：中国平安、云南铜业、泛海建设、辽宁成大

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 4/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。