南方稳健成长贰号混合

南方稳健成长贰号混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

南方稳健成长贰号混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.73%，四季平均换手约75.6%。四季度新进Top10：中国人寿、中国平安、光大银行、兴业银行、华侨城A。2014 年调仓：新进 19 笔（13 盈 / 6 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 2.32% 调整至 7.61%，银行 由 0% 至 6.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST启环、ST豆神、大秦铁路、瀚蓝环境，退出 康缘药业、桑德环境、立讯精密、银江股份。Q3 再平衡：新进 四川九洲、太极股份、招商证券、新湖中宝，退出 *ST启环、ST豆神、三安光电、中国平安，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 6.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、中国平安、光大银行、兴业银行，退出 东华软件、四川九洲、大秦铁路、太极股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、医药生物、食品饮料 等方向；净加仓 公用事业(+3.42pp)、房地产(+2.02pp)、银行(+6.57pp)；净降配 电子(-3.95pp)、计算机(-1.75pp)、医药生物(-1.77pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST启环、ST豆神、大秦铁路、瀚蓝环境、贵州茅台；退出：康缘药业、桑德环境、立讯精密、银江股份、青岛啤酒

2014-09-30 新进：四川九洲、太极股份、招商证券、新湖中宝、渤海轮渡、碧水源、立思辰；退出：*ST启环、ST豆神、三安光电、中国平安、伊利股份、双汇发展、瀚蓝环境

2014-12-31 新进：中国人寿、中国平安、光大银行、兴业银行、华侨城A、招商银行、皖能电力、金证股份、长安汽车；退出：东华软件、四川九洲、大秦铁路、太极股份、招商证券、新湖中宝、渤海轮渡、立思辰、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/6；退出 规避/错失 10/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。