南方稳健成长贰号混合

南方稳健成长贰号混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

南方稳健成长贰号混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.2%，四季平均换手约67.7%。四季度新进Top10：中信证券、保利发展、兴业银行、盛和资源、马钢股份。2009 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 9.78%，非银金融 由 1.45% 至 5.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 10.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、中国平安、中国石化、招商银行，退出 三九医药、中山公用、吉林敖东、安信信托。Q3 再平衡：新进 保利地产、北京城建、华侨城A、宝钢股份，退出 万科A、民生银行、盛和资源、鞍钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、保利发展、兴业银行、盛和资源，退出 中国石化、保利地产、北京城建、华侨城A，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、医药生物、环保 等方向；净加仓 非银金融(+3.81pp)、有色金属(+2.46pp)、钢铁(+1.93pp)；净降配 食品饮料(-3.45pp)、基础化工(-7.06pp)、医药生物(-15.16pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万科A、中国平安、中国石化、招商银行、民生银行、浦发银行、盛和资源、鞍钢股份；退出：三九医药、中山公用、吉林敖东、安信信托、山西汾酒、平高电气、盐湖钾肥、辽宁成大

2009-09-30 新进：保利地产、北京城建、华侨城A、宝钢股份；退出：万科A、民生银行、盛和资源、鞍钢股份

2009-12-31 新进：中信证券、保利发展、兴业银行、盛和资源、马钢股份；退出：中国石化、保利地产、北京城建、华侨城A、宝钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。