南方稳健成长贰号混合

南方稳健成长贰号混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

南方稳健成长贰号混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.43%，四季平均换手约84.57%。四季度新进Top10：*ST万方、天齐锂业、曙光股份、杉杉股份、法拉电子。2015 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 9 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 1.94% 调整至 4.94%。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST喜临门、中南传媒、好莱客、安徽合力，退出 中国平安、丹甫股份、劲嘉股份、得润电子。Q3 再平衡：新进 东港股份、兆驰股份、广日股份、格力地产，退出 ST喜临门、好莱客、安徽合力、富奥股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST万方、天齐锂业、曙光股份、杉杉股份，退出 中南传媒、兆驰股份、广日股份、格力地产，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、非银金融、公用事业 等方向；净加仓 美容护理(+3.12pp)、电力设备(+3.0pp)、国防军工(+3.19pp)；净降配 商贸零售(-1.92pp)、非银金融(-2.79pp)、公用事业(-6.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST喜临门、中南传媒、好莱客、安徽合力、富奥股份、康力电梯、恒生电子、鼎汉技术；退出：中国平安、丹甫股份、劲嘉股份、得润电子、焦点科技、迪康药业、通宝能源、长安汽车

2015-09-30 新进：东港股份、兆驰股份、广日股份、格力地产、泸州老窖、通宝能源、骆驼股份；退出：ST喜临门、好莱客、安徽合力、富奥股份、康力电梯、恒生电子、鼎汉技术

2015-12-31 新进：*ST万方、天齐锂业、曙光股份、杉杉股份、法拉电子、珠免集团、锦富技术、青岛金王；退出：中南传媒、兆驰股份、广日股份、格力地产、泸州老窖、皖能电力、通宝能源、骆驼股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 9/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。