南方稳健成长贰号混合

南方稳健成长贰号混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

南方稳健成长贰号混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.26%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.01%)。四季度新进Top10：华峰铝业、新大陆、杰瑞股份、渝农商行、珠海冠宇。2024 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 机械设备 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 4.77% 调整至 5.67%，机械设备 由 4.52% 至 5.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 家用电器行业持仓占比从 4.77% 升至 9.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三星电气、中曼石油、嘉友国际、格力电器，退出 伊利股份、分众传媒、广汇能源、思维列控。Q3 再平衡：新进 三星医疗、京沪高铁、思维列控、海油发展，退出 三星电气、中曼石油、农业银行、安徽合力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华峰铝业、新大陆、杰瑞股份、渝农商行，退出 三星医疗、京沪高铁、嘉友国际、思维列控，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、石油石化 等方向；净加仓 公用事业(+1.7pp)、有色金属(+1.61pp)、电力设备(+2.06pp)；净降配 食品饮料(-3.92pp)、传媒(-1.92pp)、石油石化(-2.44pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：消费/家电/面板(-1.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：三星电气、中曼石油、嘉友国际、格力电器；退出：伊利股份、分众传媒、广汇能源、思维列控

2024-09-30 新进：三星医疗、京沪高铁、思维列控、海油发展；退出：三星电气、中曼石油、农业银行、安徽合力

2024-12-31 新进：华峰铝业、新大陆、杰瑞股份、渝农商行、珠海冠宇、福能股份；退出：三星医疗、京沪高铁、嘉友国际、思维列控、海尔智家、海油发展

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。