南方盛元红利混合

南方盛元红利混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

南方盛元红利混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.38%，四季平均换手约77.47%。四季度新进Top10：中信证券、兰花科创、南玻A、大商股份、泸州老窖。2009 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 食品饮料 两条主线展开：银行 持仓占比由 7.38% 调整至 11.78%，食品饮料 由 2.4% 至 5.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 7.38% 升至 16.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、中煤能源、交通银行、华侨城A，退出 中信证券、中国铁建、华夏银行、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 东北制药、大秦铁路、武钢股份、浦发银行，退出 中国平安、中煤能源、交通银行、华侨城A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、兰花科创、南玻A、大商股份，退出 万科A、东北制药、武钢股份、浦发银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、房地产、基础化工 等方向；净加仓 有色金属(+1.98pp)、煤炭(+2.64pp)、交通运输(+3.78pp)；净降配 非银金融(-4.9pp)、石油石化(-2.87pp)、房地产(-5.91pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：中国平安、中煤能源、交通银行、华侨城A、工商银行、平安银行、民生银行；退出：中信证券、中国铁建、华夏银行、泸州老窖、海油工程、特变电工、盐湖钾肥

2009-09-30 新进：东北制药、大秦铁路、武钢股份、浦发银行、海通证券、贵州茅台；退出：中国平安、中煤能源、交通银行、华侨城A、工商银行、平安银行

2009-12-31 新进：中信证券、兰花科创、南玻A、大商股份、泸州老窖、神火股份；退出：万科A、东北制药、武钢股份、浦发银行、海通证券、金融街

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 8/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。