南方盛元红利混合
(202009)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
南方盛元红利混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
南方盛元红利混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.07%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：丹邦退、天壕能源、江南高纤、海格通信、退市华业。2013 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.0700% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0184 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 7.17% 调整至 7.38%，电子 由 0% 至 6.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 银行行业持仓占比从 3.61% 升至 7.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三安光电、亚厦股份、招商银行、正泰电器，退出 东方金钰、华业地产、威孚高科、浙江医药。Q3 再平衡：新进 TCL集团、华业地产、康恩贝、长安汽车，退出 兴业银行、招商银行、贵州茅台、退市华业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 丹邦退、天壕能源、江南高纤、海格通信，退出 TCL集团、华业地产、康恩贝、正泰电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、医药生物、银行 等方向；净加仓 公用事业(+2.53pp)、国防军工(+2.64pp)、建筑装饰(+2.78pp)；净降配 食品饮料(-8.14pp)、医药生物(-4.39pp)、银行(-3.61pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 2.12% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 7.17% | 10.58% | 10.62% | 7.38% | +0.21 |
| 电子 | 0.0% | 2.56% | 5.9% | 6.9% | +6.90 |
| 家用电器 | 5.94% | 4.99% | 4.94% | 3.93% | -2.01 |
| 石油石化 | 3.87% | 4.54% | 4.1% | 3.67% | -0.20 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 2.53% | 2.34% | 2.78% | +2.78 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.64% | +2.64 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.53% | +2.53 |
| 纺织服饰 | 2.93% | 0.0% | 0.0% | 2.51% | -0.42 |
| 食品饮料 | 8.14% | 6.41% | 0.0% | 0.0% | -8.14 |
| 医药生物 | 4.39% | 0.0% | 2.55% | 0.0% | -4.39 |
| 银行 | 3.61% | 7.51% | 0.0% | 0.0% | -3.61 |
| 汽车 | 4.51% | 0.0% | 2.56% | 0.0% | -4.51 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：三安光电、亚厦股份、招商银行、正泰电器、退市华业；退出：东方金钰、华业地产、威孚高科、浙江医药、老白干酒
2013-09-30 新进：TCL集团、华业地产、康恩贝、长安汽车；退出：兴业银行、招商银行、贵州茅台、退市华业
2013-12-31 新进：丹邦退、天壕能源、江南高纤、海格通信、退市华业；退出：TCL集团、华业地产、康恩贝、正泰电器、长安汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 亚厦股份 | 2.53 | -13.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 招商银行 | 4.06 | -5.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 三安光电 | 2.56 | 3.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 正泰电器 | 2.66 | 12.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 威孚高科 | 4.51 | -11.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 东方金钰 | 2.93 | -2.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 浙江医药 | 4.39 | -13.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 老白干酒 | 3.11 | -18.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | TCL集团 | 2.12 | 2.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 2.56 | 11.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 康恩贝 | 2.55 | -1.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 招商银行 | 4.06 | -5.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 6.41 | -29.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.45 | -24.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 海格通信 | 2.64 | -9.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 丹邦退 | 2.44 | -23.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 天壕能源 | 2.53 | -14.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 江南高纤 | 2.51 | -20.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | TCL集团 | 2.12 | 2.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 2.56 | 11.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 康恩贝 | 2.55 | -1.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 2.91 | 11.22 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。