南方盛元红利混合

南方盛元红利混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

南方盛元红利混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.23%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：*ST天润、*ST实达、中南文化、巨化股份、德威退。2015 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 电子 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 12.08%，电子 由 3.15% 至 9.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST航高、中南文化、中国卫星、南天信息，退出 中南重工、中威电子、冠昊生物、天壕节能。Q3 再平衡：新进 中南重工、冠昊生物、德威新材、招商地产，退出 ST航高、中南文化、中国卫星、南天信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 3.55% 升至 12.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST天润、*ST实达、中南文化、巨化股份，退出 中南重工、冠昊生物、天龙集团、德威新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、医药生物、计算机 等方向；净加仓 电子(+5.87pp)、通信(+2.12pp)、环保(+4.61pp)；净降配 公用事业(-5.41pp)、机械设备(-8.69pp)、医药生物(-2.47pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST航高、中南文化、中国卫星、南天信息、和而泰、联建光电、苏试试验、鸿利智汇；退出：中南重工、中威电子、冠昊生物、天壕节能、得润电子、新筑股份、锐奇股份、鹏欣资源

2015-09-30 新进：中南重工、冠昊生物、德威新材、招商地产、盛运环保、红豆股份、鸿利光电；退出：ST航高、中南文化、中国卫星、南天信息、昌红科技、苏试试验、鸿利智汇

2015-12-31 新进：*ST天润、*ST实达、中南文化、巨化股份、德威退、招商蛇口、永清环保、青岛金王；退出：中南重工、冠昊生物、天龙集团、德威新材、招商地产、盛运环保、联建光电、鸿利光电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 10/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。