金鹰核心资源混合A

金鹰核心资源混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰核心资源混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.24%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：ST明诚、万向德农、三力士、合康新能、欧浦退。2015 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 电子 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 11.17%，电子 由 0% 至 6.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 纺织服饰行业持仓占比从 0% 升至 7.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST华西、*ST启环、*ST爱迪、合康新能，退出 三聚环保、华西能源、宝馨科技、康达尔。Q3 再平衡：新进 三六五网、华西能源、华铁科技、合康变频，退出 *ST华西、*ST启环、*ST爱迪、合康新能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST明诚、万向德农、三力士、合康新能，退出 三六五网、中国天楹、华西能源、华铁科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机 等方向；净加仓 电子(+6.94pp)、家用电器(+6.27pp)、房地产(+5.28pp)；净降配 环保(-11.86pp)、电力设备(-13.3pp)、计算机(-6.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST华西、*ST启环、*ST爱迪、合康新能、安科瑞、辉隆股份、邦讯退；退出：三聚环保、华西能源、宝馨科技、康达尔、桑德环境、爱康科技、雪迪龙

2015-09-30 新进：三六五网、华西能源、华铁科技、合康变频、欧浦智网、盛运环保、科华恒盛、金叶珠宝；退出：*ST华西、*ST启环、*ST爱迪、合康新能、安科瑞、御银股份、辉隆股份、邦讯退

2015-12-31 新进：ST明诚、万向德农、三力士、合康新能、欧浦退、永清环保、秀强股份、艾比森、飞力达；退出：三六五网、中国天楹、华西能源、华铁科技、合康变频、欧浦智网、盛运环保、科华恒盛、金叶珠宝

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 11/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。