金鹰核心资源混合A
(210009)公募权益主动型混合型资源行业2017 自然年 · 重仓透视
金鹰核心资源混合A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰核心资源混合A 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.55%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、农业银行、科森科技、美年健康、金风科技。2017 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.5500% |
| 平均换手 | 65.1000% |
| 持股集中度 | 0.0240 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.45% 调整至 13.72%，机械设备 由 12.1% 至 13.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 保隆科技、拓斯达、捷捷微电、欧普康视，退出 中潜股份、塞力斯、激智科技、瑞特股份。Q3 再平衡：新进 寒锐钴业、星云股份、普利制药，退出 捷捷微电、欧普康视、航天电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万华化学、农业银行、科森科技、美年健康，退出 保隆科技、寒锐钴业、昊志机电、星云股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、国防军工、纺织服饰 等方向；净加仓 电子(+10.27pp)、基础化工(+5.23pp)、机械设备(+1.58pp)；净降配 汽车(-3.4pp)、国防军工(-8.78pp)、电力设备(-2.0pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.19%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 3.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.45% | 4.07% | 0.0% | 13.72% | +10.27 |
| 机械设备 | 12.1% | 20.51% | 28.52% | 13.68% | +1.58 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.03% | +6.03 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.23% | +5.23 |
| 医药生物 | 3.55% | 4.39% | 3.98% | 4.19% | +0.64 |
| 电力设备 | 5.31% | 5.23% | 10.35% | 3.31% | -2.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.42% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 3.4% | 3.89% | 4.93% | 0.0% | -3.40 |
| 国防军工 | 8.78% | 6.93% | 5.27% | 0.0% | -8.78 |
| 纺织服饰 | 4.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.98 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：保隆科技、拓斯达、捷捷微电、欧普康视、航天电子；退出：中潜股份、塞力斯、激智科技、瑞特股份、索菱股份
2017-09-30 新进：寒锐钴业、星云股份、普利制药；退出：捷捷微电、欧普康视、航天电子
2017-12-31 新进：万华化学、农业银行、科森科技、美年健康、金风科技、长电科技、领益智造；退出：保隆科技、寒锐钴业、昊志机电、星云股份、星源材质、星网宇达、普利制药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 欧普康视 | 4.39 | -15.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 拓斯达 | 5.88 | -36.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 捷捷微电 | 4.07 | 18.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 航天电子 | 3.19 | 0.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 保隆科技 | 3.89 | 1.73 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 索菱股份 | 3.4 | -6.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中潜股份 | 4.98 | -70.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 激智科技 | 3.45 | -49.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 瑞特股份 | 4.01 | -19.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 塞力斯 | 3.55 | -17.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 寒锐钴业 | 4.42 | 21.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 普利制药 | 3.98 | 33.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 星云股份 | 4.48 | -10.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 欧普康视 | 4.39 | -15.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 捷捷微电 | 4.07 | 18.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 航天电子 | 3.19 | 0.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 美年健康 | 4.19 | 24.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 金风科技 | 3.31 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 领益智造 | 3.82 | -9.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 万华化学 | 5.23 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 长电科技 | 3.87 | 1.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 农业银行 | 6.03 | 2.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 科森科技 | 6.03 | -11.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 星网宇达 | 5.27 | -29.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 昊志机电 | 5.02 | -28.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 星源材质 | 5.87 | -41.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 寒锐钴业 | 4.42 | 21.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 普利制药 | 3.98 | 33.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 星云股份 | 4.48 | -10.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 保隆科技 | 4.93 | 4.37 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 10/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。