金鹰核心资源混合A
(210009)公募权益主动型混合型资源行业2021 自然年 · 重仓透视
金鹰核心资源混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰核心资源混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.19%，四季平均换手约72.23%。四季度新进Top10：中国长城、同花顺、国脉文化、志特新材、新大陆。2021 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.1900% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0211 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 机械设备 两条主线展开：计算机 持仓占比由 20.86% 调整至 25.19%，机械设备 由 4.88% 至 5.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 南亚新材、宝兰德、彩讯股份、梦网科技，退出 三联虹普、号百控股、恒为科技、扬杰科技。Q3 计算机行业持仓占比从 25.6% 升至 32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 安恒信息、恒为科技、扬杰科技、紫光股份，退出 南亚新材、彩讯股份、梦网科技、电连技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国长城、同花顺、国脉文化、志特新材，退出 安恒信息、恒为科技、扬杰科技、朗新科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、商贸零售 等方向；净加仓 计算机(+4.33pp)；净降配 电子(-9.85pp)、商贸零售(-5.09pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 20.86% | 25.6% | 32.0% | 25.19% | +4.33 |
| 机械设备 | 4.88% | 4.94% | 5.44% | 5.15% | +0.27 |
| 传媒 | 4.07% | 0.0% | 0.0% | 4.38% | +0.31 |
| 建筑装饰 | 4.96% | 0.0% | 0.0% | 3.91% | -1.05 |
| 通信 | 0.0% | 3.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 9.85% | 12.63% | 7.84% | 0.0% | -9.85 |
| 商贸零售 | 5.09% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.09 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：南亚新材、宝兰德、彩讯股份、梦网科技、神州信息、联创电子；退出：三联虹普、号百控股、恒为科技、扬杰科技、捷顺科技、重庆百货
2021-09-30 新进：安恒信息、恒为科技、扬杰科技、紫光股份、虹软科技；退出：南亚新材、彩讯股份、梦网科技、电连技术、神州信息
2021-12-31 新进：中国长城、同花顺、国脉文化、志特新材、新大陆、神州信息；退出：安恒信息、恒为科技、扬杰科技、朗新科技、紫光股份、联创电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 神州信息 | 4.68 | -13.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 联创电子 | 4.54 | 25.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 梦网科技 | 3.98 | -0.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 彩讯股份 | 5.02 | -20.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宝兰德 | 5.28 | -13.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 南亚新材 | 4.1 | 19.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 捷顺科技 | 4.11 | 9.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 扬杰科技 | 5.82 | 53.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三联虹普 | 4.96 | 40.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 号百控股 | 4.07 | 8.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 重庆百货 | 5.09 | -9.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒为科技 | 4.49 | -14.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光股份 | 3.76 | -8.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 扬杰科技 | 3.92 | 50.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒为科技 | 3.96 | -4.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 安恒信息 | 6.36 | -28.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 虹软科技 | 3.86 | 7.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 神州信息 | 4.68 | -13.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 梦网科技 | 3.98 | -0.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 彩讯股份 | 5.02 | -20.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 电连技术 | 3.99 | 48.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 南亚新材 | 4.1 | 19.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国长城 | 3.26 | -18.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 神州信息 | 3.54 | -1.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新大陆 | 3.17 | -7.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 同花顺 | 3.4 | -33.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 志特新材 | 3.91 | -40.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国脉文化 | 4.38 | -26.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光股份 | 3.76 | -8.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 联创电子 | 3.92 | 46.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 扬杰科技 | 3.92 | 50.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 朗新科技 | 4.3 | 43.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒为科技 | 3.96 | -4.62 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 安恒信息 | 6.36 | -28.97 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 8/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。