金鹰核心资源混合A

金鹰核心资源混合A 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰核心资源混合A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.45%，四季平均换手约63.5%。四季度新进Top10：万科A、国脉文化、晶方科技、海通证券、神州信息。2019 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 非银金融 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 15.41%，非银金融 由 6.53% 至 8.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 双汇发展、应流股份、江苏神通、海普瑞，退出 中国核电、中国石油、台海核电、安信信托。Q3 计算机行业持仓占比从 2.64% 升至 12.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 启明星辰、崇达技术、水晶光电、石基信息，退出 中国核建、应流股份、江苏神通、融发核电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、国脉文化、晶方科技、海通证券，退出 中恒电气、崇达技术、水晶光电、石基信息，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、商贸零售、建筑装饰 等方向；净加仓 传媒(+4.97pp)、非银金融(+2.23pp)、医药生物(+4.28pp)；净降配 机械设备(-2.46pp)、商贸零售(-5.21pp)、建筑装饰(-3.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：双汇发展、应流股份、江苏神通、海普瑞、融发核电、超图软件、重百集团；退出：中国核电、中国石油、台海核电、安信信托、汉威科技、煌上煌、重庆百货

2019-09-30 新进：启明星辰、崇达技术、水晶光电、石基信息、重庆百货；退出：中国核建、应流股份、江苏神通、融发核电、重百集团

2019-12-31 新进：万科A、国脉文化、晶方科技、海通证券、神州信息；退出：中恒电气、崇达技术、水晶光电、石基信息、重庆百货

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。