金鹰核心资源混合A
(210009)公募权益主动型混合型资源行业2016 自然年 · 重仓透视
金鹰核心资源混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰核心资源混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.53%，四季平均换手约73.67%。四季度新进Top10：中潜退、塞力医疗、星源材质、汇金科技、精测电子。2016 年调仓：新进 18 笔（2 盈 / 16 亏）；退出 18 笔（规避 15 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.5300% |
| 平均换手 | 73.6700% |
| 持股集中度 | 0.0344 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 计算机 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 6.17% 调整至 20.2%，计算机 由 7.39% 至 8.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 10.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三夫户外、全通教育、德宏股份、昊志机电，退出 中泰桥梁、久远银海、奥拓电子、电光科技。Q3 再平衡：新进 中潜股份、今天国际、双杰电气、爱司凯，退出 三夫户外、全通教育、德宏股份、维宏股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中潜退、塞力医疗、星源材质、汇金科技，退出 中潜股份、双杰电气、科大国创、达志科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、建筑装饰、社会服务 等方向；净加仓 电力设备(+5.46pp)、机械设备(+14.03pp)、纺织服饰(+6.11pp)；净降配 传媒(-14.71pp)、家用电器(-3.12pp)、建筑装饰(-13.86pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 6.17% | 10.93% | 15.09% | 20.2% | +14.03 |
| 计算机 | 7.39% | 5.33% | 10.97% | 8.51% | +1.12 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 4.79% | 5.9% | 6.11% | +6.11 |
| 电力设备 | 0.0% | 4.79% | 4.94% | 5.46% | +5.46 |
| 家用电器 | 8.02% | 7.87% | 6.28% | 4.9% | -3.12 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.31% | +4.31 |
| 传媒 | 14.71% | 7.13% | 5.74% | 0.0% | -14.71 |
| 建筑装饰 | 13.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -13.86 |
| 社会服务 | 6.01% | 4.78% | 0.0% | 0.0% | -6.01 |
| 汽车 | 0.0% | 10.79% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.9% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 7.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.50 |
| 房地产 | 6.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.76 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：三夫户外、全通教育、德宏股份、昊志机电、维宏股份、苏奥传感、通合科技、高澜股份；退出：中泰桥梁、久远银海、奥拓电子、电光科技、盛天网络、美尚生态、苏州设计、道博股份
2016-09-30 新进：中潜股份、今天国际、双杰电气、爱司凯、科大国创、达志科技；退出：三夫户外、全通教育、德宏股份、维宏股份、苏奥传感、通合科技
2016-12-31 新进：中潜退、塞力医疗、星源材质、汇金科技、精测电子；退出：中潜股份、双杰电气、科大国创、达志科技、迅游科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 三夫户外 | 4.79 | 5.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 全通教育 | 4.78 | -9.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 通合科技 | 4.79 | -30.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 高澜股份 | 4.86 | -58.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 昊志机电 | 6.07 | -25.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 苏奥传感 | 6.0 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 维宏股份 | 5.33 | -44.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 德宏股份 | 4.79 | -21.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 奥拓电子 | 7.5 | -9.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中泰桥梁 | 6.01 | -8.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 电光科技 | 6.17 | -59.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 久远银海 | 7.39 | 12.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 盛天网络 | 6.11 | -44.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 美尚生态 | 7.9 | -66.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 苏州设计 | 5.96 | 20.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 道博股份 | 6.76 | -61.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 双杰电气 | 4.94 | -16.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 科大国创 | 5.31 | -36.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 爱司凯 | 5.16 | -11.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中潜股份 | 5.9 | 16.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 达志科技 | 4.9 | -13.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 今天国际 | 5.66 | -22.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 三夫户外 | 4.79 | 5.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 全通教育 | 4.78 | -9.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 通合科技 | 4.79 | -30.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 苏奥传感 | 6.0 | -23.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 维宏股份 | 5.33 | -44.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 德宏股份 | 4.79 | -21.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 汇金科技 | 3.94 | -43.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 精测电子 | 6.14 | -14.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 星源材质 | 5.46 | -8.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 塞力医疗 | 4.31 | -7.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 双杰电气 | 4.94 | -16.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 迅游科技 | 5.74 | -13.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 科大国创 | 5.31 | -36.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 达志科技 | 4.9 | -13.3 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/16；退出 规避/错失 15/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。