大摩卓越成长混合
(233007)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
大摩卓越成长混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
大摩卓越成长混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.36%，四季平均换手约69.2%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东风科技、云图控股、华帝股份、双林股份、圆通速递。2014 年调仓：新进 17 笔（11 盈 / 6 亏）；退出 17 笔（规避 5 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.3600% |
| 平均换手 | 69.2000% |
| 持股集中度 | 0.0300 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 基础化工 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 22.96%，基础化工 由 0% 至 9.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方明珠、东方财富、五粮液、山西汾酒，退出 双鹭药业、步步高、白云山、百视通。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 21.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万丰奥威、京威股份、大杨创世、新都化工，退出 东方明珠、东方财富、五粮液、山西汾酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东风科技、云图控股、华帝股份、双林股份，退出 京威股份、大杨创世、新都化工、朗姿股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、医药生物、商贸零售 等方向；净加仓 轻工制造(+3.95pp)、汽车(+22.96pp)、家用电器(+4.74pp)；净降配 食品饮料(-12.54pp)、医药生物(-19.46pp)、商贸零售(-6.22pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.46pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 5.46% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 5.46% | 4.2% | 0.0% | 0.0% | -5.46 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 21.28% | 22.96% | +22.96 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 9.84% | 9.62% | +9.62 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.37% | +6.37 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.74% | +4.74 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 5.06% | 4.55% | +4.55 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.95% | +3.95 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 5.46% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 12.54% | 14.71% | 0.0% | 0.0% | -12.54 |
| 医药生物 | 19.46% | 3.69% | 0.0% | 0.0% | -19.46 |
| 商贸零售 | 6.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.22 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 5.4% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.16% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 7.64% | 4.94% | 7.5% | 0.0% | -7.64 |
| 计算机 | 5.46% | 4.2% | 0.0% | 0.0% | -5.46 |
| 机械设备 | 4.77% | 4.25% | 0.0% | 0.0% | -4.77 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 5.33% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 5.46% | 4.2% | 0% | 0% | -5.46 | 明显减仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：东方明珠、东方财富、五粮液、山西汾酒；退出：双鹭药业、步步高、白云山、百视通
2014-09-30 新进：万丰奥威、京威股份、大杨创世、新都化工、朗姿股份、烽火通信、百视通、赛轮股份、银河电子、青岛双星；退出：东方明珠、东方财富、五粮液、山西汾酒、康力电梯、招商地产、汤臣倍健、爱尔眼科、科大讯飞、贵州茅台
2014-12-31 新进：东风科技、云图控股、华帝股份、双林股份、圆通速递、大亚圣象、峰璟股份、金杯电工；退出：京威股份、大杨创世、新都化工、朗姿股份、烽火通信、百视通、赛轮股份、银河电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 五粮液 | 3.77 | 3.01 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 东方财富 | 3.16 | 30.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 3.21 | 25.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 双鹭药业 | 5.85 | 14.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 步步高 | 6.22 | -1.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 白云山 | 5.88 | -3.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 青岛双星 | 5.16 | 1.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 万丰奥威 | 6.17 | -4.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 银河电子 | 5.33 | -29.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 新都化工 | 9.84 | 1.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 朗姿股份 | 5.4 | -1.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 京威股份 | 5.01 | -4.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 大杨创世 | 5.06 | -12.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 烽火通信 | 5.46 | -2.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 赛轮股份 | 4.94 | 9.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 招商地产 | 2.74 | 17.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.77 | 3.01 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 科大讯飞 | 4.2 | 17.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 康力电梯 | 4.25 | 26.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 3.69 | 7.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 东方财富 | 3.16 | 30.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 汤臣倍健 | 4.15 | 18.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.58 | 14.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 3.21 | 25.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 大亚圣象 | 3.95 | 110.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 华帝股份 | 4.74 | 21.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 金杯电工 | 6.37 | 41.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 双林股份 | 5.72 | 62.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 东风科技 | 4.18 | 49.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 银河电子 | 5.33 | -29.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 朗姿股份 | 5.4 | -1.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 烽火通信 | 5.46 | -2.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 百视通 | 7.5 | 18.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 赛轮股份 | 4.94 | 9.27 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/6；退出 规避/错失 5/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。