广发核心精选混合

广发核心精选混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

广发核心精选混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.09%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.13%)。四季度新进Top10：*ST八钢、ST易购、中兴通讯、华阳股份、山西汾酒。2009 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 煤炭 与 商贸零售 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 2.45% 调整至 7.67%，商贸零售 由 3.26% 至 4.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易购、中联重科、太钢不锈、招商银行，退出 中国平安、海油工程、盐湖钾肥、苏宁电器。Q3 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 8.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 国阳新能、开滦股份、潞安环能、苏宁电器，退出 ST易购、太钢不锈、招商银行、蓝焰控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST八钢、ST易购、中兴通讯、华阳股份，退出 中联重科、国阳新能、开滦股份、浦发银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、石油石化、基础化工 等方向；净加仓 煤炭(+5.22pp)、钢铁(+2.25pp)、商贸零售(+1.67pp)；净降配 非银金融(-2.56pp)、石油石化(-2.59pp)、基础化工(-2.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.13%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.13pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：ST易购、中联重科、太钢不锈、招商银行、蓝焰控股、金地集团；退出：中国平安、海油工程、盐湖钾肥、苏宁电器、露天煤业、鹏博士

2009-09-30 新进：国阳新能、开滦股份、潞安环能、苏宁电器、荣盛发展；退出：ST易购、太钢不锈、招商银行、蓝焰控股、金地集团

2009-12-31 新进：*ST八钢、ST易购、中兴通讯、华阳股份、山西汾酒、海尔智家、退市鹏博；退出：中联重科、国阳新能、开滦股份、浦发银行、苏宁环球、苏宁电器、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 7/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。